美国农业部每月发布的美农报告主要预测全球农产品的供需状况,对整个国际农产品市场价格预期都有重要影响,进而影响我国玉米期货价格走势,本文旨在研究美农报告对我国玉米期货价格的影响。本文前半部分,通过文献研究基础,结合分析美农报告的预测机制和农产品价格的影响因素,说明美农报告对我国农产品价格具有理论影响,并介绍当前玉米国际市场的供需现状及进出口贸易结构,为后面的实证分析做好基础。后半部分的实证分析中,基于我国大连商品交易所04年10月-15年10月玉米期货价格的数据和美农报告中全球期初库存、全球产量、全球总供给三个变量的数据,首先建立协整回归模型和向量误差修正模型,分析美农报告对我国玉米价格波动的长短期影响;其次建立GARCH模型对玉米期货价格序列进行拟合,研究玉米期货价格波动的现状及特征,再结合美农报告数据和我国玉米期货价格的数据,建立DCC-GARCH模型,进一步考察美农报告对我国玉米价格的波动溢出效应。结果显示,美农报告与我国玉米期货价格之间存在长期均衡关系,且美农报告也对我国玉米期货价格产生短期的价格波动影响,美农报告与我国玉米期货价格的当期波动溢出效应显著,两者之间的相关关系具有持续性。在上述理论和实证分析的结论基础上,本文最后从不同角度提出建议,提高我国农产品在国际市场的话语权。