我国于2010年4月16日正式推出沪深300股指期货,这是我国推出的第一种金融期货合约,在完善我国资本市场方面起到了重要作用。股指期货作为一种金融衍生工具,具有风险管理和价格发现的基本功能。因此,其推出后对我国股票现货市场的影响,一直是学术界和业界研究的重要领域。　　本文采用理论与实证相结合的方法,研究沪深300股指期货推出对我国股票现货市场波动性的影响。文章首先分析了期货市场对现货市场波动性影响的理论原因,一方面期货市场通过套期保值、价格发现以及和现货市场的协同效应机制,将有利于现货市场的稳定;另一方面期货市场对投资者的分流作用以及可能的对于期货市场的操纵,将会为现货市场带来不利的影响。然后创新性地从投资者行为的角度,通过分析投资者行为偏差中的正反馈交易行为,来探讨股指期货对股票现货市场波动性的影响。最后选取自2006年8月到2013年底的沪深300指数最新数据,建立引入了虚拟变量的GARCH族模型来拟合市场收益率情况,经过模型比对和选择,最终使用了TGARCH(1,1)-M模型来刻画沪深300指数收益率,从而探讨沪深300股指期货的推出对我国股票现货市场波动性的中期影响。　　实证研究结果表明,沪深300股指期货的推出后,股票现货市场波动性有所减小,信息进入市场后对股票市场的冲击力度和持续性都有所下降,股票市场波动的“杠杆效应”也有所减弱。沪深300股指期货的推出在稳定市场方面,起到了积极的作用。