自1995年中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案中初步提出利率市场化改革的基本思路,到2005年放开金融同业利率,我国利率市场化改革进程已进行了整整10年,利率市场化改革已取得了较大进展。根据十六届三中全会精神,结合我国经济金融发展和加入WTO后放开金融市场的需要,人民银行将按照先外币、后本币、先贷款、后存款、存款先大额长期后小额短期的基本步履,逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷利率水平的利率形成机制,中央银行调控和引导市场利率,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。2006年,央行将适当简化贷款的基准利率期限档次,推进长期大额存款利率市场化。目前推进存款利率市场化的条件已逐渐成熟。存款是立行之本,存款的定价问题是商业银行经营过程中的关键性技术之一,事关商业银行的安全性、流动性和盈利性。一、研究目的本文的主要研究目的是探讨商业银行存款定价的定价目标、原则和影响因素,提出适合我国国情的存款定价模型,初构定价体系,为商业银行存款定价提供可操作性的实施方案。二、主要内容及观点本文从财务管理专业的角度,将商业银行作为企业,将存款作为企业的产品,来讨论商业银行存款定价问题。通过比较商业银行与一般生产性企业的区别,银行存款与一般生产性企业产品的不同特质,探讨商业银行存款定价的定价目标,原则,和影响因素;同时借鉴西方商业银行存款定价模式,通过对利率市场化改革这一宏观经济条件变化对商业银行存款定价影响的现状分析,提出适合我国国情的存款定价模型。本文共分为五章:第一章导论简要说明了本文的研究背景和意义,主要研究的问题及研究思路。在市场利率化这一大背景下研究商业银行存款定价问题不仅是理论的需要,也是现实的选择。通过对国外与国内的文献研究,笔者发现,国内对存款定价问题研究甚少,而国外的存款定价模型虽然对不同类型的存款成本计算进行了详细的区分和明确,但都具有一定的局限性,构建一个符合中国国情的存款定价模型,这是本文试图解决的问题。商业银行作为企业,它实行自主经营,自担风险,自负盈亏,自我约束,它以利润为最终目标,按商品经济的经营原则从事经营活动。从企业产品定价的角度来研究存款定价,是本文主要的研究思路。第二章商业银行存款定价的相关理论及评析。主要对存款定价模型的构建作理论铺垫。首先研究存款定价的目标,原则和决定因素。商业银行是经营货币信用的特殊企业,它与一般生产性企业在经营业务、资产组成、产品同质性、受环境影响性方面有很大的不同,银行产品也具有无形性、不可分性、服务的叠加性、异质性、易模仿性、增值性等不同与一般生产性企业产品的特质。因此,存款定价的影响因素更多的包含了外部的环境因素和存款本身的特点。比如,金融市场借贷资金的供求状况、预期通货膨胀率、存款的期限和方式、存款的风险程度等等都对存款定价有一定的影响,使得存款定价的目标,原则既有一般生产性企业产品定价所具有的目标和原则,比如,定价原则中的价格折扣;又有存款定价所特有的目标和原则,比如,定价目标中的风险控制等等。其次,对西方商业银行存款定价模型进行了评析,西方商业银行存款定价模型,各有其适用的范围。因此,对存款的定价可根据实际情况采取相应的定价模型,而总的原则是吸引更多客户并获得利润最大化。第三章宏观经济条件变化-市场利率化对商业银行存款定价的影响。紧扣题目,探讨市场利率化对商业银行存款定价的影响,也就是现状分析。利率市场化使商业银行宏观经济环境和内部情况都产生了巨大的影响。笔者在这部分主要通过对以往数据的统计和分析,发现我国利率市场化现阶段中,实际利率水平提高及利率波动加剧,储蓄的利率弹性增大及储蓄规模得以扩大,投资规模扩大及投资效率提高,商业银行传统业务体系将受到较大冲击,商业银行利率风险显著增加,存款利率对银行净利息收入影响明显,因此,构建的存款定价模型,应与商业银行资产负债管理相吻合,最主要的就是加强成本分析和管理,所以,笔者在存款定价模型的营运成本分析中采用了作业成本法。第四章存款定价计量模式及流程设计是本文的重点,描述了设计的存款定价模型—“客户定价模型”:从市场营销的核心出发,考虑客户从中所能得到的利益,尽可能简化银行与客户的关系,减少客户对银行的疑虑,增强客户对银行的信任感。即将客户在银行账户中获得的整体收益,该账户管理应支付的除银行存款利息成本外的其他成本,及该账户预计可给银行带来的目标利润,倒推算该账户的银行存款利息成本,确定该客户的存款利率银行应给付高低。用案例说明了总收入,成本和目标利润的计算方式,并在本章的结尾用一个完整的案例说明客户定价模型的流程。值得一提的是,在营运成本的计算中,笔者对作业成本法进行了研究,指出作业成本法是银行成本控制管理的发展方向。最后一章初构了存款定价体系。一个高效的定价体系包括:定价理念、定价制度、定价技术三个方面。在定价理念方面,要树立战略的定价观,有意识的研究存款价格。定价制度有很多方面构成,本文主要提出了要建立绩效评价体制,高效的定价决策执行机构,科学的分级授权体制和培养专业定价人才。先进的定价技术是定价体系的支撑,应采用作业成本法,加强成本分析和管理,完善定价信息系统,开发符合我国实际的产品定价方法,建立完整高效的定价体系。三、主要贡献我国对商业银行存款定价的研究甚少,本文立足于财务管理中的产品定价理论,从这样一个比较新的角度思考存款定价模型,主要有以下两点主要贡献:1.以一般生产性企业产品定价理论为基础,深层剖析了商业银行存款定价的目标,原则和影响因素。商业银行作为一个企业与一般生产性企业在很多方面有区别,银行产品也具有自身的特点,正是这些不同之处使研究存款定价的目标,原则和影响因素显得十分重要和必须,为模型的设计提供了理论基础。2.从财务管理的角度设计存款定价模型。采用财务管理中的“本—量—利”分析方法,将存款的成本、收入、利润三方面的变动所形成的差量相互联系起来进行分析,用“盈亏平衡点”的思想来设计存款定价模型,倒推计算存款利率,并对成本,收入,利润进行了细化,以客户关系为纽带,将贷款所产生的收入,违约成本也纳入了模型中,增加了模型的可操作性。