利率不仅是金融体系中最重要的变量，也是市场经济最基础的变量之一。利率借助利率机制发挥其调节功能。因此，缺少市场化的利率机制，市场经济至少是不完整的。特别是20世纪80年代之后，利率作为货币政策中介目标的地位被重新确立，各国货币当局在制定影响经济运行的各项政策时，都以利率政策为中心。 本文从利率的涵义作为切入点，论述了从古典经济学开始到凯恩斯主义、金融抑制、金融深化理论以及新凯恩斯主义利率理论。尽管利率管制还是自由化一直是利率原理长期以来争论不休的主要问题，但通过深入的理论分析整合之后，可以发现这些表面明显对立的观点在其内在逻辑上却是相通相容的。争议产生的根源在于现实中利率水平和经济增长之间的非线形关系以及各理论研究视角和方法的不同。在不同的原理中，利率水平的高低始终是一至关重要的变量，它的形成机制也同样举足轻重。接下来，本文从宏观和微观角度分别入手，分析了利率对宏观经济指标及微观经济主体的影响，进一步说明了利率作为货币政策工具对经济的调节作用。 这些分析为如何提高利率政策效果做了理论铺垫。当然利率政策的发挥作用还要受到不同国家的经济制度，历史等因素的制约。在总结各国利率体制改革经验和教训之后，从利率体制历史变迁的角度出发对我国的情况展开实证分析，通过对历史的回顾，可以看到低水平的利率安排是由我国经济发展所内生的，并在渐进式改革的过程中得到了维持。然而，随着我国经济改革的深入推进，以及WTO的加入，原有的利率体制造成的效率损失迅速上升，利率体制改革显得紧迫而必要。针对我国利率体制改革，本文分析和判断了其进程；挖掘了我国利率市场化改革的内在逻辑；分析了我国利率与宏观经济指标间敏感性；指出当前利率市场化改革的难点及其原因，并提出需要进一步完善的条件。