在过去的20多年间,银行管理领域发生了显著的变化：银行的管理重心逐渐从传统的资产负债管理过渡为以风险计量和风险优化为核心的资本管理和全面风险管理。从趋势上看,国际银行业之间的竞争,也越来越体现于银行在风险度量、风险管理、经济资本有效分配和绩效评估等方面的竞争能力,风险调整资本收益率RAROC(Risk Adjusted Return On Capital)管理方法则是西方先进商业银行普遍运用于这一领域的一种核心方法。RAROC将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本,并且考虑为可能的最大风险做出资本储备,直接对当期盈利进行调整,衡量经风险调整后的收益大小,使银行的收益与所承担的风险直接挂钩,为银行各个层面的业务决策、发展战略、绩效考核、目标设定等多方面的经营管理提供重要的、统一的标准依据。然而,国内学术界在这一领域的研究才刚刚起步,对RAROC模型在经济资本配置及绩效评估等方面的研究仍然主要集中于翻译介绍国外的研究成果,且多是零碎的介绍,缺乏比较系统的研究。本文正是在这样的背景下展开研究的。文章主要从我国银行业资本管理的现状出发,以RAROC方法为基础,在给出了经济资本的解释后,对RAROC方法在商业银行经营管理中的具体运用进行了全面系统的介绍。在利用RAROC方法对银行所从事的业务单位进行绩效评估的同时,发现RAROC虽然从理论上能够作为银行经济资本配置的基础和依据,但在实际操作中,却缺乏对经济资本进行精确配置的尺度。针对这一点,文章在借鉴国外先进银行风险管理经验的基础上,对我国商业银行实行RAROC技术进行风险管理,提出了五点有建设性意义的建议。同时,论文在研究RAROC提出的理论环境时,发现基于RAROC的经济资本配置标准也存在一些不足。主要表现在两个主要变量HR (Hurdle Rate,基准收益率)和RAROC(风险调整收益率)所反映的风险量的完备性上的差异,从而产生了资本配置的陷阱。论文在借鉴国外学者研究成果的基础上,对传统RAROC模型进行修正。