传统的投资组合方法以马克维茨的均值方差理论、CAPM模型为基础,通过对资产的收益率、方差、β值等参数进行估计,构造最优投资组合,但是由于存在参数估计风险,投资组合的效果常常是不稳定的。本文从逻辑分析的角度,结合产业链理论,提出基于产业链的投资组合模型,同时投资于产业链的上下游企业,由组合公司的预期业绩稳定,得出市场表现稳定的推论。本文利用中国上市公司数据,进行产业链关系分析,最后确定备选投资产业链,并进行构造投资组合。研究结果发现基于产业链的投资组合具有较好的夏普比率和詹森指标,并且战胜市场指数是一个大概率事件,这些说明了基于产业链的投资组合要优于市场组合。同时通过对不同持有期基于产业链的投资组合与市场组合之间的业绩比较,发现随着持有期的增加,投资组合战胜市场的概率增大,当持有期为一年时,甚至达到了90%以上。结合投资者对公司业绩公布的关注度从强到弱顺序依次是年报、半年报和季报的事实,说明当投资者对业绩关注度越高时,基于产业链的投资组合表现越优异,也支持了本文的关于基于产业链的投资组合由于组合公司的业绩稳定,进而使投资组合市场表现稳定的推论。