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中国经济在过去几十年间保持着高速的增长。在2003年至2012年这十年间，中国国内生产总值（GDP）的平均增速达到了10.47％；2013年在世界经济环境有较强下行压力的情况下，GDP仍维持7.7%的增速。而微观企业层面上却广泛面临着盈利能力下降、产能过剩甚至倒闭的风险。纵观宏微观经济的反差，中国的资本市场已持续了长达六年的熊市，从2007年最高点一路下跌，股指一蹶不振。乍看之下，企业微观绩效、宏观经济指标与证券市场并不存在明显的联动关系，本文由此入手，探究三者之间深层的相关关系。 本文研究了收入法核算下的国内生产总值（GDP）的四个部分（包括企业盈余、劳动者报酬、固定资产折旧以及生产税净额等）与对应上市公司样本的会计指标平均值（包括营业利润、职工薪酬、固定资产折旧以及营业税金及附加等）之间的相关关系，发现国内生产总值（GDP）的四部分中，企业盈余、劳动者报酬以及固定资产投资部分和上市公司对应的会计指标平均值有着显著的相关关系，表明上市公司微观指标与宏观经济指标息息相关，上市公司指标是国内所有企业绩效的良好代表。 随后使用面板数据回归的方法，研究了企业证券市场表现与其会计指标之间的关系，得出企业营业利润以及职工薪酬对于其股票收益率具有显著的影响，营业利润显著提高当期股票收益率、职工薪酬显著抑制当期股票收益率。另外，过度投资现象在上市公司中广泛存在，对于当期股票收益率具有显著的负向影响。固定资产折旧对于股票收益率的影响效果具有一定的滞后性。 最后在研究宏观指标在企业会计指标影响其证券市场表现中所体现的作用方面，使用了中介效应的分析模型，得出在营业利润、职工薪酬影响当期股票收益率的过程中，国内生产总值（GDP）的对应的企业盈余以及劳动者报酬部分起到了显著的中介作用，其中前者起到的中介作用与原影响因素方向相反、后者与原影响因素方向相同。 本文在前人的基础上，进一步推进了宏观经济、微观企业指标与证券市场联动关系的研究。通过对三者的关联性研究，为政策制定者提供了决策的微观依据，也为投资者进行股票投资提供了分析思路。