1998年我国住房制度改革后,房地产市场迅速发展起来,推动了住房抵押贷款市场的繁荣。截至2007年6月末,全国金融机构商业性个人住房抵押贷款余额已从1997年的190亿元增加到25720亿元,在不到10年的时间里增长了135倍。在房地产市场繁荣和房价上涨背景下,房贷市场中的潜在风险日益凸现出来,主要表现为违约风险、利率风险、流动性风险、提前偿还风险等。由于我国住房抵押贷款发展时间短、贷款期限长,违约风险表现尚不十分明显;利率风险、流动性风险和提前偿还风险是紧密联系在一起的,又集中表现在提前偿还风险上,提前偿还风险成为我国目前住房抵押贷款中表现越来越突出的风险。而目前商业银行对提前偿还的“宽容”态度和重视不足,使得提前偿还给银行和住房抵押贷款证券化的实施带来了重大影响。由于我国住房抵押贷款发展时间短,对提前偿还风险的研究不系统、不成熟,尤其相关实证研究更为稀少。因此,通过实证研究提前偿还风险,准确把握其影响因素、发生规律、发生机率,构建预测模型,对商业银行加强住房抵押贷款的风险管理和住房抵押贷款证券化的顺利开展具有很强的理论意义和现实意义。文章运用比较分析法、调查研究法和实证研究法,首先详细梳理了国内外对提前偿还风险的相关研究,结合实际国情,从理论上分析了我国提前偿还风险的发生原因和影响;基于提前偿还期权理论和借款人效用最大化理论出发对提前偿还风险进行了分析;并从借款人特征、贷款特征、房屋特征、季节区域特征等四个维度详细分析了影响我国住房抵押贷款提前偿还风险的主要因素。然后通过对相关变量的量化和描述性统计,提出了实证研究的理论假设。在提前偿还期权理论和借款人效用最大化理论的指导下,实证研究首先分析了提前还款发生的时间规律、利率弹性规律和还款额变化规律。通过因子分析,将所选变量提取为贷款金额与房价因子、年龄婚姻因子、贷款期限成数因子、学历因子、建筑面积因子、贷款利率和还款方式因子、借款人财务状况因子、性别因子和职业因子等9大因子。运用判别分析和logistic预测模型,显示影响借款人住房抵押贷款提前偿还风险的关键因子按重要性排序依次为贷款特征因子、学历因子、借款人财务状况因子、建筑面积因子和性别因子,即贷款利率、贷款成数、贷款期限、还款方式、借款人学历、个人月收入、性别及建筑面积是决定住房抵押贷款提前偿还风险的关键因素。最后根据理论分析和实证研究结果,提出了强化贷前审核重点、设计贷款合同附加选择权等基于贷前风险管理的提前偿还风险管理对策和基于贷后风险管理的提前还款罚金点机制,为商业银行管理住房抵押贷款提前偿还风险提供参考和依据。