资产负债管理是银行、养老基金以及保险公司等金融机构多年来一直关注的问题。当寿险公司的资产和负债结构不合理、资产与负债不能很好匹配时，会造成公司盈利能力降低，偿付能力不足等问题。我国自1996年开始的连续8次降息，使得各寿险公司的利差损问题已经相当严重，而日本寿险公司的倒闭事件也给我们敲响了警钟。从经济发达国家的寿险发展历史来看，日本和欧美一些国家同样经历了出售高利率产品的历史过程，但由于风险控制的不同使不同寿险公司产生了不同的结果。日本寿险业自1997年“日本生命”破产以后，先后共7家寿险公司倒闭，给世界寿险业带来巨大震动。反之，美英寿险业却通过良好的资产负债管理取得较好的经营效果。世界范围的寿险公司经营成功的经验和失败的教训提醒我们，面对我国寿险业目前存在的问题，特别是利差损问题，迫切要求寿险公司进行资产负债结构分析和资产负债管理。 本文首先从分析我国寿险公司在发展过程中面临的困难和问题着手，指出除了受央行连续多次降息的外部影响因素以外，寿险公司自身的资产负债结构不合理以及相互的不匹配是造成利差损问题的重要内因。然后从解决问题的角度出发，本文第二部分重点论述了目前世界上比较通行的几种资产负债管理技术，包括Macaulay久期模型、现金流匹配、现金流测试和免疫技术等，对各种技术作了相应的对比和评价，最后对资产负债管理的技术发展趋势进行简单介绍。论文第三部分选取了比较适合我国寿险业目前情况的免疫技术来作为实例应用对象，利用了寿险公司常用的ALFA软件来进行未来现金流模拟，对寿险公司的资产负债匹配进行了案例研究，并对实例的应用效果作了相应评价分析。