大宗商品期货的交易量越来越大,其价格的权威性越来越强；在股票市场中,与大宗商品期货有关的股票越来越多。股票市场内的投资者开始关注大宗商品期货价格的波动对相应的股票价格波动的影响。很多股票投资者将期货价格走势作为他们投资某些股票的依据。因此期货市场对股票市场产生的影响在逐渐增大；同时股票市场的波动也对期货市场产生了直接和间接的影响。因而弄清楚两者之间的关系显得极为重要。本文从大宗商品中选出一个有代表性的品种(黄金),来研究期货市场与股票市场之间的关系。本文将从以下几个方面来认识黄金期货价格与黄金类股票价格之间的关系,首先、研究两者之间的在长期走势方面是否存在均衡关系,其次、研究两者之间的短期均衡关系,最后、研究两者各自近期的变化率对各自变化率的影响。利用ADF检验、Engle-Granger两步法协整检验、与误差修正模型(ECM)来研究黄金期货价格与黄金类股票价格之间的长期与短期均衡关系；利用ADF检验、向量自回归模型(VAR)研究两者变化率的滞后项对两者变化率的影响。研究结果表明：黄金期货价格与黄金类股票价格之间存在协整关系。由于存在长期均衡关系,可以通过误差修正模型得出对应的短期均衡关系。就黄金期货价格变化率和黄金类股票价格变化率而言,各自的变化率受到自身滞后项和对方滞后项的影响,并且这种影响在牛市与熊市背景下是存在差别的。