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本文在可违约市场下研究了一个无穷期限的随机组合优化问题，投资者动态的选择消费率并且将其拥有的财富分配于如下三种资产：可违约零息票债券，回报率为常数的货币市场帐户和无违约风险资产，可违约债券的违约风险溢价和违约强度依赖于一个由扩散过程描述的随机因子，我们的目标是：在无穷期限下，寻找最优分配与消费策略，使得消费效用的折现期望达到最大。本文采用非对数双曲绝对风险厌恶(HARA)效用函数，利用动态规划原理来推导Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程并通过所谓的上下解方法来研究该HJB方程。在一定的技术性条件下得到了最优分配与消费策略以及值函数的表达式。