在资本市场中，维护信息公开，提高信息效率，是保障投资者利益，实现资源优化配置的关键。资本市场的有效运行和健康发展依赖于其完善的信息披露制度尤其是财务预测性信息的公开披露制度。从1990年建立至今不到20年的时间里，中国的证券市场经历了飞速的发展和不断的完善，其信息披露制度也是不断完善。财务预测性信息作为证券市场中备受关注的信息，在其披露制度推出后就引起了广大学者的研究。随着资本市场大环境的变化，中国证券市场中财务预测性信息的披露制度如何，及财务预测性信息的市场反应如何，是本文研究的重点。　　 本研究首先阐述了财务预测性信息披露的理论基础，深层次了解了财务预测性信息披露制度推出的必然性。同时还从三个方面做了中外相关文献的回顾，即市场反应方面、披露动机方面、预测性信息的准确性方面，为后续的研究打下了基础。　　 其次本研究对中国的财务预测性信息披露制度的变迁做了较为详尽的描述。主要是从以盈利预测为主的发行市场财务预测性信息披露和以业绩预告为主的交易市场财务预测性信息披露两个方面分别做了介绍。并从中得到了制度建设方面的启示。　　 再次本研究对预测性信息披露的市场反应进行了实证研究。主要是用业绩预告作为财务预测性信息的研究对象，选取最新的上市公司的交易数据，利用事件研究法，按预告类型分类进行了实证研究。检验了中国上市公司的年度业绩预告的披露的信息含量、披露效应、市场预期效应和不同类型预告之间的市场反应异同。　　 最后，通过分析以上研究的结果，得出本研究的结论，并为中国证券市场财务预测性信息披露制度的建设提出相应的建议。