目前,我国基金评价工作处于起步阶段,基金研究还不成体系,但是随着基金发展步伐的加快,投资者规模的扩大,客观上需要对基金的经营业绩做出公正的评价。国内的文献对单个基金进行研究的较多,而对基金分类研究则少有讨论。 本文在对分类基金业绩评价的研究中综合运用金融学、统计学等学科的分析方法,在占有大量翔实数据的基础上,先将基金按类别分开,然后采用夏普指数对分类基金的业绩进行评价,并利用统计检验,对各类别基金的收益率进行显著性检验。如果研究结果显示成长型证券投资基金的业绩能够超越股票指数的业绩,并且这种差异能够得到统计检验证明,则说明证券投资基金的投资风格将会显著影响基金的投资业绩;如果成长型证券投资基金的业绩超越股票指数的业绩,但这种差异没有得到统计检验证明,说明成长型证券投资基金的投资风格对基金的业绩有影响,但是不显著;如果两者的差别不明显,则说明证券投资基金的投资风格对其业绩没有影响。 研究结论表明在2003年8月15日至2004年12月10日期间,成长型证券投资基金的业绩优于以大盘股票指数为投掷组合的基准组合;成长型证券投资基金的投资风格对其业绩有影响但不显著;成长型证券投资基金收益率的波动风险小于中信综合指数和上证综合指数;积极成长型、稳健成长型、成长收入型这三种成长型证券投资基金的业绩优于以大盘股票指数为投资组合的基准组合,但是与全体成长型证券投资基金的业绩差别较小;积极成长型、稳健成长型、成长收入型三种成长型投资基金的投资风格对其业绩基本没有影响,并且这三种基金的收益率的波动风险依次降低。