系统风险，β系数，在投资实践中有重要的应用价值，一直受到实务界的广泛关注。在资本市场发达的国家，如美国、加拿大、英国等，都定期公布上市公司的β系数，向投资者揭示上市公司的系统风险。根据Ruefli，Collins and LaCuga对《管理科学》、《管理科学季刊》、《战略管理杂志》等9个著名的杂志的统计，1980-1995年的有关风险计量指标的具有代表性的100篇研究论文中，有91篇使用了方差和β系数。我国股市中，单个股票的价格受市场大势的影响很大，齐涨齐落现象严重，个股特性没有反映出来。而且，由于系统性风险在总风险中占有较大比重，导致证券投资组合策略的风险规避效果不佳。因此，分析和预测我国股票市场的系统风险具有重大的现实意义。基于这一点，本文综合运用了理论和实证分析方法，从微观角度研究分析我国系统风险的财务影响因素。 首先，本文介绍了股票系统风险的概念，探讨了系统风险在我国股票市场的重要意义，并综述了国内外对系统风险的财务影响因素的研究现状。根据对系统风险的界定，本文从理论上分析了财务变量对系统风险，β系数，的影响，并得出财务变量和系统风险，β系数，的相关性的理论假设。 然后，本文对我国股票市场系统风险的财务影响因素进行实证分析。本文从公司的规模、代表公司经营状况的公司财务比率和公司的股本结构三个方面，采用因子分析法，实证分析我国股票市场的系统风险的影响财务影响因素。 在理论假设和实证结果的基础上，本文对实证结果进行分析，得到关于我国股票市场投资状况和有效性的启示。 本文的研究结论将有助于我国股票市场的投资分析，也可以为我国股票投资行为的研究提供参考。