伴随中国成为世界上最大的铁矿石进口国家,进口铁矿石对中国工业发展所带来的影响也愈加深远。世界各国的大宗商品交易所纷纷推出了铁矿石掉期、期权和期货等金融衍生品,进口铁矿石也拥有指数化、短期化、金融化等多重特点。铁矿石在大宗商品市场中占有一席之地的金融之路开启之后,国内的大宗商品交易在金融衍生品市场的交易也有了愈演愈烈之势。在2014年6月份,青岛港爆发了骗贷事件,铜价下跌、油价崩盘,再加上实际经营企业在自身企业资金紧张、对期货市场的不熟悉等多重问题暴露,通过各种贸易商不停的倒卖大宗原材料,重复向银行质押单据获取贸易融资以扩大企业资金流用于生产,更有甚者通过虚假贸易融资将资金违规投入期货市场,让银行信贷资金流于可控范围之外。银行资金一旦超出可控范围,就可能造成企业资金链断裂的风险或者违约风险,让银行蒙受巨大损失。新的市场环境势必带来了新的未知风险,在铁矿石金融化的国际背景前提下,本文将国内钢铁企业应对铁矿石金融化中所运用的各种金融衍生品作为研究对象。本文首先从理论上阐述了铁矿石金融化形式的历史背景和相关大宗商品理论综述,然后结合国内某钢铁企业在铁矿石金融衍生品市场的实际操作案例进行分析,解读企业在铁矿石金融衍生品的实际操作中所存在的问题,然后通过结合与铁矿石相类似的大宗商品融资过程中实际产生的风险案例,分析其融资类型、风险种类与表现、问题成因等,最后对上述问题提出合理的解决方案和对策。本文通过剖析铁矿石的定价机制的演变过程,深入结合国内钢铁企业在铁矿石金融衍生品市场的操作模式通过研究现有铁矿石金融化的市场特点,为以后铁矿石金融衍生品市场和其他大宗商品的研究提供借鉴意义;同时,在实践方面,通过对铁矿石以及大宗商品金融衍生品的研究,结合银行大宗商品融资案例,提出有助于提高银行在大宗商品融资业务中的风险控制能力的相关建议,对商业银行完善自身金融产品的设计模式和在相关大宗商品融资的风险防范上提供参考。