银行作为一个金融机构，在一国的社会经济发展中起着至关重要的作用。它一方面联系着广大的普通百姓，另一方面又联系着千千万万个企业，它的一举一动往往会对人们的心理产生相当大的影响，所以许多国家都将确保银行的安全和稳定，让人们树立起对银行的信心作为相关立法的首要目标。而提供一个竞争的环境，体现一些社会公共政策也是各国立法者所要考虑的问题。为此，各国的银行法无论是从宏观上，还是从微观上都对银行进行了明确的规定，这其中重要的一项就是关于是否允许商业银行从事证券业务的规定。对于这一问题，有的国家持肯定的态度，而有的国家则持否定的态度，于是也就出现了两种截然不同的银行制度，即“合业经营”与“分业经营”。“合业经营”是指一家银行可以同时从事一系列的金融业务，这其中既包括了存贷款等传统的商业银行业务，也包括了证券交易等投资银行业务。德国是一个传统的实行“合业经营”的国家，根据《德国银行法》的规定，银行可以直接地从事储蓄、信贷、证券、保管、投资等多项业务。德国的这种“全能型银行”的出现是为了适应工业化革命对于资金的大量需求。随着不断的发展，它不仅保证了德国工业革命的顺利进行，更是帮助德国在战后很短的时间内创造出了“经济奇迹”。 “分业经营”是指将银行业务和证券业务实行分离，一家银行只能经营其中的一项，严禁交叉经营。1933年的Glass-Steagall法使得美国在很长的一段时期内都被认为是“分业经营”的代言人。1929-1933年美国爆发了有史以来最为严重的银行业危机，数以万计的银行相继倒闭。人们纷纷将这场灾难归罪于银行在华尔街上大量的证券投机活动，这样很快便有了Glass-Steagall法。该法严格禁止商业银行直接或是通过关联机构间接地从事证券业务，以此来排除银行持有的冒险性资产，避免各种利益冲突的产生，维护银行的安全和稳定，恢复公众对于银行的信心。“合业经营”与“分业经营”究竟孰优孰劣？这是一个人们长期以来一直在争论的话题。一般认为，“合业经营”能为银行带来以下几方面的优势：实现规模经营，克服信息的不对称，分散风险，以及维护消费者的利益。但“合业经营”也有一些不足之处，例如：它为各种利益冲突的产生创造了更多的条件；它容易使得银行的势力过于强大，破坏公平竞争；它可能会延缓资本市场的发展，阻碍金融工具的创新。“分业经营”银行制度是建立在风险分析的基础上的。它让商业银行远离了起伏不定的证券市场，从而有效地避免了各种利益冲突的产生，在一定程度上保证了银行资产的安全，增强了人们对于银行的信任。但它也因此使得银行无法实现规模经营，无法做到资产的最优化组合，这些都给银行经营效率的提高和经营风险的分散带来了负面的影响。因此，从一般意义上看，“合业经营”和“分业经营”不存在绝对的优劣之分，它们从不同的角度出发，一种制度的积极影响可能是另一种制度所无法达到的，而同时一种制度的消极影响又很可能在另一种制度中得到很好地克服。不过，根据<WP=3>不同的客观条件和主观目的，会使得一种制度相对与另一种制度而言，更符合实际的需要。当今金融市场的发展日新月异。科技的进步和金融产品的创新引发了非中介化的趋势，这使得银行在中介服务上的盈利空间越来越小。与此同时，一些非银行的金融机构也逐步侵入了商业银行传统的业务领域，对其构成了越来越大的威胁。另外，世界经济的全球化也使得金融市场超越了国界，更使得商业银行必须同时面对来自于国内、国外的双重竞争。银行自身的努力是一个方面，但提供一个宽松的制度环境也很重要。“合业经营”的银行与“分业经营”的银行相比，它们的资金实力更为雄厚，经营策略更为灵活，因此也就更能适应当今金融市场的发展变化。正是基于这样的认识，各国纷纷修改立法，“合业经营”已成为当今世界银行业不可置疑的发展趋势，其中最具标志意义的就是美国。在过去的20多年中，美国国内不断地有人提出修改、废除Glass-Steagall法，国会对此一直持比较谨慎的态度。法院和美联储则不同，他们在国会迟迟未对法律进行实质性修改的情况下，通过案件的审理以及规则的制订，逐步突破了Glass-Steagall法的严格限制，不断扩大银行从事证券业务的能力。而国会也终于在1999年底通过了《金融服务现代化法》，由此正式结束了长达66年的“分业经营”。 “合业经营”在带来种种好处的同时，我们也应该看到它的一些消极影响，尤其是它为各种利益冲突的产生创造了更多的机会，因此“防火墙”的设置问题便显得日益突出，希望能够通过对银行和它的证券分支机构、子公司之间的经济交易和信息流动做出一些限制，将它们进行一定的隔离，使银行本身尽可能地不受这些机构经营风险的牵连。根据我国《商业银行法》的规定，我们目前实行的仍然是严格的“分业经营”的银行制度，这主要是由我国现阶段银行业和证券业的发展状况决定的。我们的银行，尤其是国有商业银行，最多只能称得上是“规模大”，而很难说是“实力强”。它们的财务状况不是很理想，资金基础不是很稳固，而且普遍缺乏风险意识和创新精神，不具备必?