金融市场中的风险是无处不在,金融机构若是处理不当可能会带来巨大的损失,现实生活中这样的风险随处可见.由于金融市场风险具有可管理性,所以投资者可以选择合适的风险管理策略和工具来规避一些非系统性风险.投资者可以利用分散化、对冲来转移和管理金融市场风险.本文的研究内容主要是利用分散化和对冲来管理金融市场风险.首先,利用对冲来转移金融市场风险主要是投资者利用金融衍生产品做套期保值,来寻找最优套期保值比率.基于此,本文将在现货商品和期货的收益率都是满足椭圆分布的假设条件下的基于VaR的期货套期保值模型,分析最优套期保值优化问题的一阶条件来证明最优套期保值策略的存在性,利用增广拉格朗日算法求解该模型.其次,利用分散化来转移金融市场风险是通过构建最佳的金融资产组合,而每次资产组合的选择往往会涉及到交易成本的产生.所以对交易成本函数的描述以及资产组合风险的度量是投资者研究的关键点所在.基于此,本文将建立基于CVaR的含有改进的典型交易成本函数的投资组合模型并给出了求解此模型的粒子群优化算法.