近些年来,我国财产保险业快速发展,原保费收入逐年上升,但是财险市场一直面临着业务结构发展不均衡的问题。此外,“偿二代”监管规则的发布,要求各家财产保险公司切实提升风险管理能力,这对财产保险公司的业务发展带来了巨大挑战。财产保险公司是经营保险风险的企业,与人身风险相比财产风险的种类更多,范围更广、性质更复杂等特征。随着市场竞争的不断加剧和监管的日趋严密,风险管理对财险公司的重要性日益提升,因此无论从自身还是从监管的角度来看,财产保险公司均必须通过量化手段掌握自身的风险水平从而有的放矢的抵御非预期损失,保持并强化公司的偿付能力。经济资本是一种风险管理工具,在发达国家的金融业及保险业得到广泛的应用,在国内则处于发展阶段。而Copula函数在研究风险间的相依关系,准确度量公司综合风险方面具有较大优势。将Copula函数运用到经济资本的度量中,对提升我国财险公司的风险管理水平具有有重大的意义和作用。本文正文主要有五大章节:第一章绪论部分,阐述本文的研究背景、研究意义、交代论文的研究内容及主要创新点等。第二章对相关研究文献进行查阅的基础上,分析了国内外学者在经济资本、企业风险度量等领域的研究成果并加以总结。第三章在对保险风险与经济资本的相关理论进行研究的基础上,重点分析了我国三大财险公司的业务结构以及财险公司运用经济资本管理风险的重要性。第四章实证部分,选取我国具有代表性的公司并进行深入研究。运用Copula模型度量财险公司的业务综合风险,并进行横向比较。本文选取2012-2017年的经营数据,运用核密度估计法合理估计各类主要业务风险的边缘分布,然后使用t-Copula函数和Gaussian-Copula函数进行三元建模。根据平方欧式距离法选定最佳模型,再使用历史模拟法和蒙特卡洛模拟法求出这三家保险公司的VaR和CVaR结果,进而确定整合的经济资本。然后通过调整业务权重,来分析各业务对公司整体保险风险的影响,并进行公司间的横向对比。第五章结论与建议,总结本文的主要研究结果并提出相应建议。本文将核密度估计法、CVaR法、蒙塔卡洛模拟法、Copula模型法综合运用到财险公司的三大业务风险中力求做到更准确的度量三大财险公司的整合风险经济资本。在此基础上横向比较我国三大财险公司经济资本特点,并根据财险市场未来可能的发展趋势对如何适当调整公司的业务险种结构提供有价值的参考。将有助于更深入的分析我国财险公司风险管理水平,对财险保险公司未来如何更稳健的发展各险种业务具有一定的意义。但是本文也存在着一定的不足之处。因为获取数据的困难性,本文以保险公司各地区分公司作为研究对象据扩充样本,且仅获取到了2012年-2017年详细的各财险集团分公司分地区分险种经营数据。