盈余管理和所得税是资本市场和税收领域的两大重要命题。基于成本效益原则,企业操纵盈余时需要在盈余管理的成本和收益中进行权衡,从而影响盈余管理方式的选择。一方面,企业进行应税项目盈余管理时,需要为操纵盈余付出所得税成本,另一方面,非应税项目盈余管理会带来过高的会计—税收差异,容易引起审计师、税收征管部门和证券监管部门的怀疑,增加财务报告成本。因此,企业如何进行盈余管理以及什么因素会影响企业在盈余管理方式中进行选择,既是学术研究的热点,也是利益相关者关注的焦点。2008年金融危机以来,经济下行压力带来的融资困难是企业面临的现实问题,现有研究表明融资约束使得企业有更大的盈余管理动机。本文从融资约束的视角研究融资约束对盈余管理所得税成本的影响,探究融资约束对盈余管理方式选择的作用机制。本文以2008-2015年因会计差错而调整历史盈余的沪深两市上市公司为研究样本,通过盈余重述前后利润和所得税成本的变化来衡量盈余管理的所得税成本,考察融资约束对盈余管理方式选择的影响。研究结果表明,企业面临的融资约束越严重,越可能采用非应税项目盈余管理以规避所得税成本。进一步研究表明,税收征管作为一项有效的外部治理机制,能显著减弱融资约束与非应税项目盈余管理的正相关关系,提高企业盈余管理的所得税成本。本文可能的创新点在于:(1)现有研究通过操纵性应计利润和应纳税所得额的相关关系来衡量盈余管理的所得税成本,难以区分企业承担的正常税费和为盈余管理多支付的税费,存在一定的间接性。本文通过盈余重述前后所得税费用的变化手动整理盈余管理的所得税成本,改进了现有研究方法和研究数据的局限。(2)融资约束是我国企业面临的普遍性难题,对企业行为有着重要影响。本文从融资约束的视角拓展了关于盈余管理方式选择及其动因的研究,同时丰富了融资约束影响后果的相关研究。本文分为六部分,主要内容如下:第一部分为绪论。首先阐述了本文的研究背景和意义,其次介绍了本文的研究内容和研究方法,最后介绍本文的创新点。第二部分为文献综述。文章从如下两个方面对相关文献进行了梳理:(1)盈余管理与所得税成本;(2)融资约束与税费负担。最后在总结文献的基础上对相关文献进行了述评。第三部分为理论分析与研究假设。这一部分研究了不同盈余管理方式与所得税成本的关系,基于有效税收筹划理论和信息不对称理论,从融资约束视角探究融资约束与盈余管理的所得税成本的影响,进一步研究了税收征管强度对融资约束与盈余管理的所得税成本的调节效应。第四部分为实证研究设计。该部分在理论分析和前人研究的基础上构建了实证模型,介绍了样本选择、数据来源、变量定义以及盈余管理的所得税成本的衡量。第五部分为实证分析。描述性统计描绘了数据分布。相关性分析发现解释变量和被解释变量之间不存在严重的共线性关系。实证检验部分检验了融资约束对盈余管理的所得税成本的影响,并以税收征管强度作为交乘项检验了其对融资约束与盈余管理的所得税成本关系的调节效应。为确保实证结果的稳健性,本文通过Heckman检验证实了研究样本不存在明显的自选择偏差问题,也替换了融资约束的代理变量,保证了研究结论的稳健性。第六部分为研究结论与建议。本部分基于前文的实证检验得出了文章的研究结论,并从加快金融发展和金融创新、完善信息披露和加强税收征管强度三方面提出了相关建议。由于时间限制和个人的学术水平,以及内容上的取舍,本文还有很多缺陷,在文章结尾提出了深化研究的方向。