衍生金融工具是一把“双刃剑”，运用得当可以有效地管理风险，能够有效地提高证券市场的流动性，有助于资源配置效率的提高，对于金融市场的发展具有重要意义；反之可能酿成大祸。20世纪90年代以来，国际金融市场上与衍生交易有关的巨额亏损和倒闭事件时有发生。因此，在发展金融衍生产品市场时，应高度重视风险的防范。从会计规范角度看，很重要的方面是要按公允价值计量衍生金融工具。这样将有利于及时、充分反映企业的衍生金融工具业务所隐含的风险及其对企业财务状况和经营成果的影响。而长期以来，历史成本一直以其客观性强、数据易得占据了会计计量的主导地位，鉴于此，本文提出衍生金融工具的会计计量问题。 本文主要从以下四个方面展开问题的讨论。首先，阐述了衍生金融工具和会计计量概论。顾名思义，衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具，因此，只有综合金融工具和衍生工具的定义，才能把握住衍生金融工具的本质特征。国际上多数准则制定机构对金融工具和衍生工具的定义大体相似，但在细节上有些差异。伴随着各种各样的金融创新层出不穷，目前应用的衍生金融工具已有1200多种，但基本上可以将其分为四大类别，即金融远期、金融期货、金融期权和金融互换，其共同特征是依存性、契约性、杠杆性和高风险性、较高的价值波动性以及灵活性。会计计量就是对会计报表各项目进行金额确认的过程，在衍生金融工具的会计计量方面，按照传统的会计理论，会计计量属性有：历史成本(历史收入)、现行成本、现行市价、可实现净值和未来现金流量净现值等，其中，核心观念为历史成本原则。 其次，分析得出公允价值是衍生金融工具唯一相关的计量属性。衍生金融工具的出现和广泛应用对历史成本原则造成了冲击，因为衍生金融工具是一种尚未履行合约或正在履行过程中的合约，在合约到期之前，只表明一种意向，其实际经济业务尚未发生或完成，合约本身的历史成本难以计量，于是衍生金融工具的价值在传统的“历史成本”计量会计中无法表示。显然，历史成本已不适用于衍生金融工具的计量，从反映企业经济活动的真实性出发，就应该用“公允价值”作为这类交易的计量属性。公允价值本质上是一个动态的概念，可以表现为过去、现在和未来三种时态。其与现行的计量属性之间不是一种平行关系，五种计量属性都可以界定为特定时态下的公允价值；反之，基于现有的计量属性来看公允价值，则公允价值必须通过某一具体的计量属性来体现自己。而且，以公允价值计量资产和负债有着深厚的理论基础和重大的现实意义。当前，确定公允价值主要有四种方法，它们之间不是孤立的，而是相互联系的。本文不赞成美国FASB将企业信用变化所造成的负债的公允价值变动计入损益表的观点，因为这样将无法真实地反映企业的财务状况。 再次，比较和评价了国际上衍生金融工具会计计量的研究成果。确认与计量是会计理论中紧密联系的两个环节，因此，在探讨衍生金融工具会计计量问题前，有必要先阐述一下衍生金融工具的确认问题。传统的会计理论对衍生金融工具不予确认，这是因为衍生金融工具大多是一种预期合约，并无实际交易发生。面对衍生金融工具对确认理论的冲击，美国FASB和IASC通过提出金融资产和金融负债两个全新的概念，扩展了传统资产和负债的定义，从而使衍生金融工具所代表的权利和义务符合金融资产和金融负债的定义，最终实现了在财务报表内确认衍生金融工具。美国FASB和IASC都确定了用公允价值计量衍生金融工具的目标，但在其会计准则中都允许在特定条件下保留历史成本计量的惯例，“特定条件”主要是由于套期活动会计的存在。关于衍生金融工具的初始计量，目前主要有两种看法：以公允价值或历史成本(收入)作为计量属性、以公允价值作为计量属性，本文分析了这两种观点，认为应该以公允价值对金融资产和金融负债进行初始计量。与衍生金融工具的初始计量相比，其后续计量十分复杂，因为衍生金融工具初始确认以后，其价值由于市场行情的影响，一般都会发生变化，用历史成本计量难以揭示其蕴涵的巨大风险。本文从三个方面探讨了采用公允价值对衍生金融工具进行后续计量，得出公允价值是最合理的选择。本文认为，如果对所有的衍生金融工具均采用公允价值进行后续计量，公允价值的变动应该计入当期损益，而不能确认为权益，这样，企业的损益就是由衍生金融工具价格变化所决定，对公允价值变动所引起的利得或损失的会计处理就不存在可供选择的方法，这样也就消除了管理当局通过改变持有衍生金融工具的意图来操纵会计盈余的机会。因为套期活动会计存在着一系列问题，国际会计界早已出现对套期活动会计的论争，当前，在金融市场发达的国家，以全面的公允价值计量用作套期工具的衍生金融工具已经是大势所趋，采用完全的公允价值会计后，套期活动会计将被取消。本文以金融期权为例，通过对其计量的处理方法的探讨，分析了衍生金融工具公允价值计量属性的科学性和合理性。 最后，论述了我国衍生金融工具及其会计计量的现状，评述了近期财政部发布的《金融工具确认和计量暂行规定(试行)》。本文指出，随着《规定》的出台、要素市场的逐步发展、估值技术的进一步提高，公允价值必将全面取代历史成本，成为衍生金融工具的唯一计量属性。