盈余管理是指企业经营者在不违反会计规则的前提下,为实现自身利益对财务信息进行有目的的控制或调整的行为。随着“预期信用损失模型”和“动态拨备制度”在我国相继确立,未来商业银行将在贷款损失准备计提中拥有更多的自由裁量权,这无疑增加了商业银行盈余管理的风险。一方面,现有研究初步证实了贷款损失准备是商业银行主要的盈余管理工具;另一方面,越来越多的学者意识到贷款损失准备的顺周期性管理会加剧银行业信贷波动。然而,商业银行盈余管理行为将如何影响其信贷增长,国内研究关注较少。本文旨在从资本充足率的角度探索商业银行盈余管理对其信贷行为的影响,并为完善银行业监管制度提出相应建议。本研究首先通过文献综述归纳了与商业银行盈余管理和信贷行为相关的国内外研究成果;其次,本文进一步梳理了我国银行业贷款损失准备和资本监管的制度背景,在此基础上对银行盈余管理影响其信贷行为的机制进行了理论分析,并认为基于贷款损失准备的盈余管理通过影响银行留存收益而缓解或加剧银行的资本约束,从而可在维持资本充足率稳定的条件下作用于信贷增长。基于上述分析,本研究假设我国商业银行存在通过贷款损失准备进行盈余管理的行为,该行为会负向地影响银行信贷增长,且这种影响在低资本充足率的银行中更显著。在实证研究中,本文以我国144家商业银行2005-2017年的面板数据为研究样本,建立了固定效应模型,以所得税和贷款损失准备前的利润作为代表盈余平滑的变量,证实了盈余管理行为的存在;通过将贷款损失准备对合理计提拨备的客观因素进行回归,分离出自由裁量贷款损失准备,以此作为银行盈余管理变量。随后,本研究在总体样本中检验了银行盈余管理对信贷增速的影响,并将样本银行按照资本充足率中位数分为高低两组分别回归,以对比结果差异。最后,本研究在原模型中引入了盈余管理与资本充足率的交互项,以进一步明确资本约束的作用。为了检验研究结论的稳健性,本文还采用了动态面板模型分离自由裁量贷款损失准备、按照核心资本充足率分组、剔除系统重要性银行、按盈余管理方向分组等方法重新回归,所得结论基本保持一致。研究发现,我国商业银行存在通过贷款损失准备进行盈余平滑的行为;商业银行出于盈余管理目的计提的贷款损失准备会负向地影响银行信贷增长;且银行盈余管理对信贷增长的影响在低资本充足率的商业银行中更强。基于以上研究结果,本文建议监管机构应进一步规范贷款损失准备计提,强化商业银行贷款损失准备明细的披露,以抑制银行盈余管理行为;同时,应尤其关注低资本充足率商业银行的信贷风险,并将监管标准保持在适度水平;而商业银行则应进一步优化内部控制,完善贷款风险评估能力,大力发展资本节约型业务,并积极拓展资本补充渠道。本文是国内少有的关注商业银行盈余管理对信贷行为影响的研究之一,并首先尝试从资本约束的角度对其潜在的机理进行了理论分析和实证研究,有助于加深当前对商业银行盈余管理及其信贷行为的理解,并为完善相关监管制度和改善银行经营管理提供支持。