二十世纪八十年代以来,多起全球的金融危机事件引起人们对商业银行的公司治理的关注。而后对世界经济产生巨大破坏的东南亚金融危机,更是暴露了银行业公司治理的一些重大缺陷。2007年的美国次贷危机的原因从宏观上来说是流动性过剩,从微观上说是金融机构的治理机制出现了问题。近年来,银行的治理与风险行为关系成为重要的研究方向。随着我国经济体制改革的逐步进行以及人民币汇率、利率体制改革的实施,我国金融创新的步伐不断加快,2004年以来我国不断深化商业银行股份制改造与公司治理。因此,在上述国内外的背景下研究中国商业银行股权结构与风险行为显得十分重要。商业银行在二十世纪九十年代中期之前,一直被认为是公司治理的重要监管者,一直到1997年的东南亚金融危机之后,商业银行自身的公司治理被人们所关注,商业银行业由监管者变成了被监管者。一直以来,对于银行风险的问题主要是从资本监管、市场约束去研究的,但股权结构对于银行风险的影响人们很少去研究,银行承担高风险的行为很大程度上是股东存在冒险的动机,股东通过公司治理机制来实现对银行风险行为的影响。所以,可以从股权结构入手,以公司治理机制为中间变量,来研究银行的风险行为。本文尝试着去这么做,并在此理论研究基础上进行了实证分析,证明了这一观点,对我国完善上市银行的股权结构和治理机制,降低银行风险具有重要的理论意义及现实意义。本文共分为四个部分。第一部分是绪论,首先阐述了论文的写作背景和意义,并提出本文的写作思路和研究框架,最后介绍了本文所采用的研究方法及创新和不足。第二部分首先对国内外学者相关研究进行了文献综述,然后对股权结构、公司治理机制和相关理论进行了阐述,通过回顾我国上市商业银行的股权发展进程,分析了我国上市商业银行的股权结构现状,并在借鉴相关研究的基础上本文分析了股权结构如何通过内部治理机制和外部治理机制影响银行的风险行为。第三部分是实证研究,本文共提出七个假设。虽然大股东有监督管理者的行为从而保护自身的利益和公司利益的动力和实力,但当大股东持股比例较高的时候,大股东拥有很强的控制力,为了获得更高的收益,会投资高风险高回报的项目,从而增加银行风险。我国上市银行的第一大股东大多都是国家,国有银行在由于其行政化,有时不以利润最大化为目的,这一点与企业利润最大化冲突。提出假设一：第一大股东持股比例与银行风险行正相关。采用第二到第十大股东持股比例这一变量衡量股权制衡。这一变量的数值越大,说明对第一大股东股权制衡的作用就越明显,可以降低第一大股东的冒险行为。此外,第二到第十大股东的持股比例越高,说明除控股股东外的这些股东股权集中度高,会增加他们对上市银行管理和监督的动机,从而降低银行的风险资产占比,所以提出假设二：第二到第十大股东持股比例与银行风险行为负相关。由于国家持股的特殊性,政府作为委托人的同时又是代理人,会导致“所有者缺位”。“所有者缺位”也称“股东缺位”,是指在国家或国有法人控股、参股的上市公司中,股东代表对国家股东的权益不负责任,导致股东功能缺损和公司效率损失这样一种现象。在所有者缺位现象的同时还会有“内部人控制”现象。而“内部人控制”会导致管理者产生一系列的代理问题,导致公司效率低下。本文在此提出假设三：如果第一大股东是政府持股,则银行承担的风险更大。我国商业银行的管理者的行政化较为明显,这会导致银行高管的薪酬与银行风险的关联性降低。而且银行高管的薪酬大多都与银行的长期业绩和风险水平挂钩,所以银行高管不会因为短期银行业绩提高而做出高风险的决策。至于高管薪酬的对银行风险的影响还有待检验,所以提出假设四：高管薪酬与银行风险行为正相关。董事会规模会影响到银行的风险大小。规模较小的董事会虽然控制力强,但会使银行的风险更大,而规模较大的董事会虽然会因为沟通协调问题导致管理者因权利放大追求个人利益,但是董事会的成员的背景、专业知识、经验的不同可以实现互补,且可以广泛地收集意见和讨论决策,从而降低银行的风险,所以提出假设五：董事会规模与银行风险行为负相关。独立董事中的有着丰富金融市场方面经验的专家能运用专业知识和经验来提高银行的风险预测能力。所以提出假设六：独立董事与银行风险行为负相关。“在险资本效应假说”认为,提高银行的资本会使得银行的股东和管理者为了减少银行亏损时自身资产的损失而在日常经营管理中采用谨慎稳健的方式,从而降低银行的风险,所以提出假设七：资本充足率与银行风险行为负相关。通过建立面板数据模型,采用14家上市商业银行2009-2011年3年的数据,用加权风险资产占总资产比例作为被解释变量,用第一大股东持股比例、第二到第十大控股持股比例、国有持股、董事会规模、独立董事人数、高管薪酬、资本充足率7个因素来作为解释变量,用资产规模和总资产收益率来作为控制变量来进行实证分析检验了前面的理论分析。第四部分是本文的结论与建议,实证结果显示：一是我国上市商业银行的第一大股东持股比例与银行的风险行为呈“倒U”型的关系；第二到第十大股东持股比例之和与风险行为正相关,未能起到对大股东的股权制衡作用；政府持股与银行的风险正相关；高管薪酬与银行风险正相关；独立董事未能发挥作用；资本充足率越高,银行的风险越低；另外银行资产规模越大风险越低,总资产收益率越高风险越高。本文在结合以上分析的基础上,对我国上市商业银行如何优化股权结构,完善公司治理机制,降低风险资产提出了建议。