在我国经济体中,民营企业发挥着重要作用。对于民营企业而言,资金的需求显得尤为迫切。但随着民营企业规模的壮大,民营企业面临着融资难、发展难的问题。为解决资金短缺与持续发展的问题,企业在融资的过程中会在关注收益的同时兼顾融资风险与成本。由于民营企业自身的特殊性,在融资的过程中会面临很多约束,例如融资路径缺乏、融资成本较高等。民营企业的融资主要采用银行借款、发行债券和股票等方式。在众多的融资方式中,债券筹资相对于银行借款的融资方式具有融资体量大、灵活、可扩大企业影响等优势,相对于发现股票的融资方式具有成本低等优势,因而债券筹资备受市场欢迎。可转换债券兼具债权、股权与期权性质的特点,民营企业渐渐意识到其优势。从近几年发行可转换债券的企业数量来看,民营企业数量的增长幅度超过了国有企业。尤其是自2017年证监会出台上市公司关于可转换债券的规定以来,发行可转债成为众多上市公司融资的主要选择。发行可转换债券进行融资环节资金压力、给公司带来良性发展的案例不在少数,但是同时也不乏因转股失败给公司带来财务负担,使公司陷入财务困境的案例。本文以歌尔股份为对象,对歌尔转债进行系统分析,探讨歌尔转债对其财务状况、经营成果以及财务绩效的影响,以期能为其他民营企业在利用可转债融资方式融资时提供借鉴作用。本文分为七个部分:第一部分,阐述本篇论文的背景和研究意义,以及所采用的研究方法,并指出本文的创新;第二部分,梳理国内外有关发行可转债动因以及发行可转债对企业绩效影响方面的文献,并对其进行综述;第三部分,通过对2000-2018年期间内,一年内累积转股比例超过50%的、非金融行业发行的共79只可转债作为样本,从民营企业与国有企业性质不同的角度检验可转债转股对国有企业与民营企业经营绩效所产生的影响,对其发行可转债前后的经营绩效的差异进行实证分析,以凸显可转债融资对民营企业绩效影响的显著正向作用。第四部分,以第三部分中所涉及的民营企业歌尔公司为例,分析歌尔股份发行可转债的动因和可行性,对歌尔股份发行可转债的运作过程进行介绍,对歌尔股份发行可转债的效果进行评价,重点分析其发行可转债前后的财务绩效变化;第五部分,通过第四部分对歌尔股份案例的具体研究,从发行主体、市场监管层面,提出应对解决民营企业在利用可转债融资过程中存在问题的相关建议;第六部分为本文的结论以及对该研究的展望。