在经济全球化趋势的推动下，并购已然成为许多企业扩大自身规模、寻求资本迅速集中的重要途径。因此对企业并购行为及其动机进行研究具有重要的现实意义。但迄今为止关于企业并购行为的大量研究文献都是建立在理性假设上，较少探讨管理者的非理性行为对企业并购行为的影响。而且大量实证结果显示，并购的实际效果与传统并购动机理论之间存在着明显的差异，并购行为并没有为上市公司带来相应的中长期经营绩效或其它财务收益。 由此，本文引入行为财务理论，运用规范研究与实证研究相结合的方法，从管理者过度自信的视角对并购行为及其产生的影响进行理论分析，提出相关假设，并以2004-2006年间我国沪、深A股市场的630个上市公司样本进行实证检验。实证结果表明：第一，上市公司高管的过度自信水平与企业并购行为显著正相关，这主要是由于过度自信的高管人员认为并购别的公司会带来更大的价值；第二，在高管层过度自信的企业中，民营企业并购的可能性大于国有企业；第三，公司规模、管理层持股水平与企业并购行为之间成正相关的关系，公司的现金流量同并购行为之间成负相关的关系。最后，作者根据论文研究结论对我国并购实践提出建议，希望企业股东及相关监管机构充分考虑高管层过度自信对并购行为的负面影响，提高企业并购的绩效和质量。 本文从一个新的角度解释了企业并购的动机，有利于企业及相关监管部门从源头上对非理性的并购热潮进行适度控制，促进资本市场的规范有序发展。