随着我国市场经济的不断发展以及汽车行业的蓬勃兴盛,我国对天然橡胶的需求日益增加。然而,由于地理条件的限制,国内所能提供的天然橡胶产量远远小于国内的实际需要,导致供求矛盾突出。加之,天然橡胶的主要出口国为了提高天然橡胶的价格,组成出口联盟,有意造成货源紧缺,导致国际天然橡胶价格波动日趋频繁。由于我国过度依赖进口天然橡胶,导致在价格谈判中处于弱势地位,只能以高价进口天然橡胶。期货具有强大的价格发现和风险规避功能,被广泛用于投资者规避价格风险之中。而期货市场的有效性就是研究期货市场能否同现货市场一起对市场未来走势做出预期反应,从而规避价格风险带来的不利影响。因此,研究分析当前天然橡胶期货市场的有效性具有重大的现实意义,也会对中国橡胶产业的发展起到至关重要的作用。本文以期货的价格发现和风险规避功能为出发点和落脚点,通过对市场有效性基础理论和检验方法的介绍以及国内外天然橡胶期货市场概况的对比,对我国天然橡胶现货价格和期货价格进行单位根(ADF)检验、协整检验、格兰杰因果检验,从价格发现功能的角度对我国天然橡胶期货市场的有效性进行实证分析;并通过对我国天然橡胶期货收益率序列进行描述性统计检验、数据平稳性检验、自相关性检验、ARCH效应检验并建立GARCH模型,对我国天然橡胶期货市场的价格波动风险进行研究。最后,通过分析与总结,对提高我国天然橡胶期货市场的有效性提出对策和建议。