本文首先对比了直接融资、间接融资和证券化融资三种方式，选取三个指标：融资成本、融资到位率、融资主体自由度，通过定性分析的方法论证了信贷资产证券化是解决中小企业融资难的有效途径，它不仅具备了债权融资低成本的优点，也有着较高的资金使用效率，另外它还可以增加融资主体的自由度，因此有着相对其他融资途径而言效率更高的优势。由于定价是资产证券化研究中不能忽视、也是最为关键的环节，所以本文将对SME-CLO的研究的重心落脚在了定价研究。在简要介绍了中小企业信贷资产支持证券的运作模式、梳理了现有的设计方案后，本文详尽的讨论了目前资产支持证券（ABS）定价的各个方法对中小企业资产支持证券定价的利弊，并针对中小企业信贷资产池现金流的两大特点：1.提前还款率稳定在一个较低值；2.违约是影响现金流的主要因素，在完美资产池的前提假设下，构建了均衡定价模型专门针对中小企业信贷资产支持证券的违约风险进行了定价。最后，对均衡定价模型进行了蒙特卡洛仿真模拟，得出结论：贷款利率波动率相比于无风险利率波动率，是决定中小企业信贷资产支持证券中违约风险价值的更为重要的变量，因此，在利率市场化的情境中，将证券化贷款的贷款利率波动率放在更重要的地位进行考虑以减少违约风险是至关重要的。