信贷交易是商业银行最主要的业务之一，当前美国次贷危机爆发、国内商业银行出现的大量不良贷款、信贷诈骗案，都与信贷交易有关。传统上对银行信贷交易的研究往往是经济学和金融领域的范畴，但是，从上世纪八十年代以来，国外从社会学的角度对银行信贷交易的研究已经兴起，而国内从目前公开发表的成果来看，社会学对金融现象的研究仅限于对民间融资和股民的研究，对银行信贷交易的研究还不多见。所以，用经济社会学的视角对银行信贷交易进行深入研究有着重要的现实意义。　　 银行信贷交易作为一种经济现象，越来越受到经济学和社会学的共同关注。经济学研究主要集中在第二代和第三代金融理论，以及相关的实证研究中。金融中介理论提出，金融中介在控制信贷风险、降低交易成本、解决信息不对称的问题上具有不可替代的作用。关系融资理论提出了关系型融资在市场条件不完善的条件下，对促进中小企业融资有积极的作用，而在经济发展到一定阶段也显现出弊端。新制度金融发展理论提出了正式制度与非正式制度，包括文化、宗教、社会资本等对金融发展的影响。这三种理论都基于经济学立场，主要从交易成本、解决信息不对称、监督和市场竞争的角度来解释各种因素与银行信贷之间的数量关系，而对这些因素影响的内在机制缺乏深入探讨。社会学则主要从嵌入性的视角对银行信贷交易所嵌入的社会关系等结构性因素进行分析，尤其注重研究银行信贷交易嵌入于制度与和非正式关系所形成的约束机制(丘海雄，赵琼，2008)。　　 波兰尼最早提出嵌入性概念，格兰诺维特通过批判经济学的低度社会化与社会学的过度社会化两种极端倾向提出嵌入性概念，认为经济行动嵌入于具体的社会关系中，并提出经济行动嵌入于社会结构。倪志伟提出了制度嵌入与关系嵌入相互补充的观点。本人认为，嵌入性分析不同于一般的影响，也不同于制度分析和网络分析。第一，嵌入性分析不同于一般的影响，因为，影响有可能是单因素或者多因素的，但是，嵌入性是指行动嵌入于某种结构之中，因此，嵌入性是一种结构性的影响：第二，嵌入性分析不同于制度分析，后者主要是分析制度供给的条件、制度变迁的路径，以及制度环境等，是关于制度本身的分析，而制度嵌入性分析则是分析行动嵌入于制度之中的约束机制；第三，嵌入性分析也不同于社会网络分析。后者侧重于分析行动者在网络中的位置、网络结构的形态，以及网络中互动频率的强度等，而关系嵌入性分析则侧重于分析行动嵌入于社会关系网络的程度、方式和范围。　　 本研究的理论意义在于，运用经济社会学的视角，从多重嵌入性的框架出发，研究银行信贷交易现象，有利于推进嵌入性可分析性策略(刘世定，1999)的深化。同时，对于扩充经济学对银行业改革的解释，探索金融改革的“中国模式”(王广谦，2008)具有参考价值。从实践来看，从经济社会学的视角，通过实证研究，对于分析总结有中国特色的银行信贷交易模式，对政府继续推进银行体制改革，对于银行业自身的发展提供一定的科学依据和理论参考。　　 从嵌入性视角出发，银行信贷交易作为经济行动，嵌入于政治、经济、制度、市场、文化、技术，以及社会关系等结构性因素之中。但限于经济社会学的视角，本研究主要根据多重嵌入性的框架，分析银行信贷交易嵌入于宏观体制、微观制度、非正式制度，以及社会关系之中的机制。而将其他因素作为控制变量，不介入分析。本研究的核心问题是用嵌入性视角分析商业银行对企业信贷交易中的制度嵌入与关系嵌入。通过嵌入性分析，与相关的金融理论和社会学理论形成对话。　　 本研究采取方法论中观的立场，采用个案研究和档案法进行实证研究。选择了一家国有商业银行和两家股份制商业银行作为研究对象。为了进一步分析，还选取了银行与大型企业信贷合作、银行与小企业信贷合作和私营企业巨额贷款诈骗案三个典型的案例。通过对银行人员进行深入访谈和查阅档案，获取实证资料。　　 通过案例和访谈资料的分析，本研究发现：第一，在中国从计划经济向市场经济转型的过程中，银行信贷交易是一种多重嵌入的模式，既不同于英美的“保持距离型”融资模式，也不是西方所认为的“关系型融资”模式，这是由中国特定的制度基础和社会基础所决定的；第二，随着由计划经济向市场经济的转型，银行信贷交易中的宏观体制性嵌入和微观关系嵌入都发生了深刻的转型，即由“计划性体制嵌入”转型为“市场型体制嵌入”，由“人情指向型关系嵌入”转型为“目的指向型关系嵌入”，但这种转型并不完全，在国有商业银行和股份制商业银行之间仍然存在着明显的体制性差异；第三，在微观层面上，在具体的信贷交易过程中，制度嵌入与关系嵌入之间形成了相互影响、相互补充，并且相互消解的动态的交互作用；第四，按照嵌入性可分析性框架，应该把制度嵌入的逻辑与关系嵌入的逻辑区分开来。前者与合法性逻辑一致，而后者与网络的逻辑一致，而与市场逻辑有着明显的区别；第五，嵌入性对理性选择的修正主要体现为：一是提供了约束理性选择的边界；二是提供了约束理性选择的强制性机制和关系约束机制；三是影响银行信贷交易中理性选择的过程和结果。　　 本研究从以下几个方面推进了理论创新：一是从研究结果来看，发现中国银行信贷交易是嵌入于制度和关系之中的多重嵌入性模式，突出了中国特色；二是从方法上突破了以往对嵌入性进行“强关系”和“弱关系”的类型化研究，从时间纵向的比较进行动态分析，提出了制度嵌入和关系嵌入的转型，既体现了中国经济体制转型的特征，同时推进了嵌入性理论可分析性策略的深化；三是在理论上区分了制度嵌入与关系嵌入的不同逻辑，阐明了制度嵌入与关系嵌入之间的相互关系，并突出了关系嵌入所形成约束机制；四是从嵌入性约束机制的角度与理性选择理论进行了对话，进一步充实了社会学理性选择理论的内涵。　　 本研究应用经济社会学视角研究银行信贷交易现象，还只是一个初步的探索，研究样本和资料方面仍然有一定的局限性，对嵌入性约束机制的探讨还不够深入，对嵌入性理论的深入研究还有很大的空间。本人认为，通过这次初步探索，如果能够从国内金融改革的实际出发，借鉴国外社会学对银行信贷交易的研究，从金融社会学的角度对银行、证券交易中等金融现象进行进一步实证研究，也许是经济社会学今后一个新的发展方向。