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私募股权投资与同为股权投资的股票投资相比历史较短，且由于考核体系、数据特征等行业特点的缘故，私募股权投资对传统的估值理论的应用有其特有方法。本文应用案例分析的方法，通过对A私募股权投资人对X公司进行估值的过程进行分析从而研究了私募股权投资中对估值模型的应用与估值逻辑与估值操作中的特点。 研究发现，传统估值模型为私募股权投资估值的基石，但私募股权投资由于考核指标为内部收益率（IRR），因此其估值方法也围绕IRR展开，而主要方法则是通过对拟投资标的估值P(i)创造出与预期投资退出时所持股权的价值P(e)之间的差异来实现其要求内部必要收益率。