互联网、云计算、大数据等新兴技术的迅速成长促使了互联网金融模式(Internet Finance)的诞生,而P2P网络借贷(Peer-to-Peer Lending)是互联网金融中最为典型的一种发展模式,不仅为借款人和出借人提供了投融资渠道,还能借助互联网与大数据优势提高资源配置效率。2007年拍拍贷的创立标示着国内P2P网络借贷市场的开端,此后各类平台相继出现,交易额日益增长。2015年底,国内正常运营的P2P平台数量达3437家,行业成交额达9823亿元。然而行业快速增长的背后,平台停业、转型、延期兑付、提现困难等问题频繁发生,至2018年底,累计问题平台数量达4937家,平台问题率达75%。因此本文聚焦我国P2P网络借贷平台的信用风险问题,探讨平台信用风险影响因素并具体分析两家案例平台,符合当前国内P2P网络借贷行业的成长实际。首先,本文回顾和总结现有P2P网络借贷相关研究文献。其次,梳理P2P网络借贷平台信用风险形成理论并提出本文理论假设。再次,以45家样本平台2017年8月~2018年12月的月度面板数据,运用Stata 15进行回归模型构建与分析,综合P2P平台特征、投资者关注、监管政策、行业发展、宏观经济五维度指标,实证检验P2P平台信用风险影响因素,得出平台运营时间、成交金额、关注度、监管力度、行业发展以及宏观经发展均对平台信用风险水平有着显著的影响。其后,以低信用风险平台代表拍拍贷与高信用风险平台代表和信贷为例,首先对两家案例平台在运营背景、业务模式、产品类型以及风险保障等情况进行介绍,其后分析两家案例平台在五维度实证定量指标的具体表现,得出低信用风险平台背景实力更强、业务运营安全性更高、成交与人气表现更佳、受投资者关注度更高,监管政策、行业景气程度与宏观经济发展程度对案例平台影响均较大。最后,总结本文实证研究与案例分析结论,并针对P2P平台从运营管理与制度建立、投资者从平台选择与风险教育、监管机构从监管政策与征信机制等角度提出了相应的决策建议。