信用风险是金融市场上最古老的风险类型。银行自办理信用风险业务起，银行业务经营的“信贷悖论”特征引发的风险收益选择便成为经营管理者面临的首要问题。随着20世纪一系列结构化信用缓释产品，如：贷款出售、资产证券化、以及特别是被称为90年代最为重要的金融创新的信用衍生产品的出现和迅速发展，使得完全从市场风险中完全剥离信用风险成为可能，传统的信用风险管理手段由此得到了突破性的进展。与此同时，随着我国金融市场逐步与国际市场的接轨，国内业界开始关注信用衍生产品的研究。但是，现有的研究大部分是针对信用衍生产品的风险管理特征和风险定价模型的理论性介绍和研究，还未出现对信用衍生产品在银行风险管理中的实际效用测算研究。 本文从实践的角度出发，针对银行资产组合的信用风险管理基本流程，根据风险管理方法的不同原理和适用范围，对西方商业银行成熟的信用风险管理技术、以及信用风险的来源和性质进行了系统的研究和详尽的剖析，从而形成了一个完整的国际先进的信用风险管理技术框架。并对各类信用衍生工具的基本结构和特征进行了分析，对合约的基本要素、市场结构和发行机制，以及信用衍生工具的风险特征和监管条例进行了深入地研究。本文分为五章。第一章在对相关领域的国内外研究进行综述的基础上提出本文的研究内容、结构和创新点；第二章阐述信用风险管理和信用衍生工具的基本原理；第三章描述信用衍生工具的基本要素设计及其风险管理；第四章主要针对不同信用风险缓释工具的风险缓释效果进行了测算；第五章在前面章节论述的基础上进行总结并提出在我国发展信用衍生产品的政策建议。 本文的创新点在于本文首次提出在商业银行资产组合的资本金需求的实际案例中，对不同信用风险缓释工具的风险缓释效果(也即是资本充足率的调整效果)进行测算。通过对三类不同的风险缓释工具测算结果的差异比较论证了信用衍生品在信用风险管理和资本金需求管理中所具有的重要意义。