跨国并购作为目前我国对外直接投资的主流方式之一,为中国企业更好的走出去、加快国际化进程提供了一种有效途径,跨国并购随之成为学术研究的热点问题。私募股权投资与企业共同开展跨国并购的模式也逐渐发展起来,在这种模式下,探究私募股权投资对跨国并购绩效的影响不仅具有重要的现实意义,而且具有重要的理论意义。本文在已有学者对跨国并购绩效研究的基础上,从理论和实证两方面探讨私募股权投资参与跨国并购对我国上市公司并购绩效的影响。本文的主要研究内容如下:首先,基于国际生产折衷理论和信息不对称理论,阐述了私募股权投资参与跨国并购的优势。然后概括了国内企业发起跨国并购可能会遇到的各种问题,并分析了私募股权投资帮助解决跨国并购中的问题的作用机制。继而根据信号理论提出研究假设:PE参与跨国并购对跨国并购短期绩效有正向影响。根据国际生产折衷理论提出研究假设:PE参与跨国并购对跨国并购长期绩效有正向影响。另外由于产权性质的不同导致私募股权投资发挥作用的强度存在差异,因此提出了私募股权投资参与跨国并购对我国民营企业跨国并购绩效(短期和长期)的提升作用大于国有企业的假设。本文以2009-2018年间由我国A股上市公司发起的跨国并购事件为样本,采用“事件研究法”和“会计指标法”两种研究方法,以窗口期为[-2,2]的累计超额收益率(CAR)作为跨国并购短期绩效的衡量指标,以消除行业影响的每股收益变化作为跨国并购长期绩效的衡量指标。首先对“有PE参与组”与“无PE参与组”的短期绩效进行比较分析,发现“有PE参与组”的短期绩效优于“无PE参与组”。然后,以短期绩效和长期绩效的衡量指标作为被解释变量,以是否有私募股权投资参与并购作为解释变量,构建多元回归模型,进行回归分析,实证结果表明:(1)私募股权投资机构的参与同跨国并购短期绩效和长期绩效均是显著正相关关系。(2)有私募股权投资背景的民营企业发起的跨国并购短期绩效显著优于国有企业。(3)有私募股权投资背景的民营企业发起的跨国并购长期绩效并非优于国有企业。在扩展检验分析部分,本文从并购金额和并购后整合能力两个方面,验证了私募股权投资影响跨国并购绩效的途径,结果显示私募股权投资能够为并购方提供资金支持,但是不能通过提高并购后整合能力的方式改善并购长期绩效。此外,本文还按照东道国经济性质不同进行了分组检验。最后,基于私募股权投资参与跨国并购对并购绩效有积极影响的结论,本文从国家和企业两个层面,对私募股权投资机构的发展提出了相应的建议并总结了本篇论文的不足之处,提出了未来的研究方向。本文共有图5幅,表23个,参考文献85篇。