本文研究了百度指数的用户关注度对股票收益率以及成交量的影响。在所看的文献范围内，这是首次将百度搜索引擎的用户搜索数据应用于金融领域的研究。研究发现:　　1)百度指数的用户关注度对股票收益率有显著的、正向的影响;用户关注度每增加一倍，平均来说可以带来2％的超额收益。同时，用户关注度的增加对下一期的收益率有负向的冲击。　　2)百度指数的用户关注度对股票成交量有显著的、正向的影响;一支股票的用户关注度每增加一倍，平均来说相应的成交量将增加3.18倍。　　本文研究按照以下思路展开:　　第一章是导论，介绍了本文的研究背景及研究意义。在第二章文献综述部分，简要回顾了资产定价理论的发展，以及近来文献对传统媒体和互联网信息展开的相关研究。在第三章数据描述部分，介绍了百度指数的用户关注度这一数据的获取方法。　　第四章是本文的实证部分。本文采用因素模型，使用普通回归及面板回归分析的方法，研究了百度指数的用户关注度对股票收益率、成交量和换手率等的影响，并得到了相关结论。为保证结论的稳健性，对实证模型的设定做了相关的统计检验。　　在文章的最后一部分，对未来的工作提出了一些简单的启示和建议。考虑到搜索引擎的相关搜索数据客观的展现了投资者的行为，在金融领域还有很大的应用潜力。