“上市公司+PE”的并购模式正逐渐成为资本市场上的热点并受到广泛关注,上市公司与PE机构共同设立并购基金作为一种市场创新手段,有利于激发市场活力,推动资源有效整合。本文主要研究了“上市公司+PE”并购模式以及采用该模式的太阳鸟并购亚光电子案例,首先对“上市公司+PE”并购模式的概念、运作机理、分类进行介绍,并利用DEA分析法对不同并购模式下的并购绩效进行比较研究,其次对并购案例的双方公司以及整个并购流程进行详细的介绍,然后对案例中的并购动因、并购技巧、包括协同效应、财务绩效进行分析,最后利用事件研究法分析了市场绩效的变化并总结了并购取得的成功原因,指出了存在的问题。从上述分析中可得到如下的结论和启示:1.“上市公司+PE”并购模式对公司的技术效率和规模效率有升作用;2.选择合适的并购对象是并购成功的基础;3.并购模式的巧妙设计是本次并购成功的关键;4.传统企业可以通过跨界并购实现战略转型和绩效高。