针对近年来我国经济发展中存在的问题以及银行业利润率下滑、不良贷款率上升等现象,借鉴其他国家的发展经验,开展资产证券化为解决当前问题的有效措施。然而美国次贷危机的爆发,也让我们看到开展资产证券化业务的过程中防范信用风险的重要性。我国正处在资产证券化业务迅猛发展的阶段,如何定量的分析我国资产证券化过程中的信用风险具有重要的现实意义。本文主要研究银行信贷资产证券化产品的信用风险评级问题。本文认为,资产证券化的收益主要来源于流动性价差和信用价差。受制于二级市场交易不活跃,要获得流动性价差较为困难,而对证券化产品进行有效增级时易获得信用价差。受到我国资产证券化发展现状及现有法律的制约,我国资产证券化产品实现信用增级最有效和最常用的方式为以分层结构为主的内部信用增级方式,因此准确确定每一层的发行规模至关重要。本文分为六个部分,主要结构安排如下：第一部分介绍了论文的研究背景和意义,第二部分总结比较了国内外学者对资产证券化过程中信用风险的观点,第三部分系统的分析了银行信贷资产证券化信用风险的特征以及影响因素,指出基础资产的信用风险是资产证券化信用风险的本源,第四部分介绍了几种常用的信用评级方法及其在我国的适用性,并介绍了目前我国信贷资产证券化业务信用评级的方法,在此基础上,本文指出KMV模型在我国资产证券化产品信用风险评估中的适用性,第五部分根据资产证券化产品的特点对KMV模型进行了修正,将修正后的模型运用于招商银行2014年第三期信贷资产证券化产品中进行可行性的验证,并确定了安全发债规模。第六部分总结了本文的研究结论,根据我国的实际情况,对我国进一步发展资产证券化业务提出了政策建议。