本文作者通过在中国银河证券投资银行总部的实习、工作过程中参与的几个上市公司的可转债项目,意在对近期我国可转债市场快速发展现象和可转债的定价作些尝试性的研究和探讨。本文分为四个部分,分别是:我国可转债市场的历史回顾、对近期可转债市场快速发展现象的研究探讨、可转债的定价研究和总结。其中“对近期可转债市场快速发展现象的研究探讨”和“可转债的定价研究”是重点分析的两个章节。在“对近期可转债市场快速发展现象的研究探讨”这章中,本文作者从发行人的角度和投资人的角度分析了近期中国可转债市场快速发展的原因,具体包括上市公司再融资方式的比较,证券市场宏观环境分析,可转债自身特点分析和可转债发行条款创新分析。在“可转债的定价研究”这章中,本文作者首先计算出了03年发行的5年期可转债的债券价值,选取了Black-Scholes模型计算出可转债的期权价值,然后计算出03年发行的5年期可转债的总价值,最后分析了我国可转债市场实际交易情况,从中分析可转债市场交易价格和理论计算出价值之间的相关性。