随着世界金融一体化的发展和中国利率市场化的不断推进,商业银行的风险管理作为一个古老和不变的话题在当今激烈竞争与高速发展的金融体系内、在日益复杂多变的金融市场环境中被提升到一个新的高度亟待深入研究和解决。我国商业银行在金融市场上也面临着复杂多变的环境,使得包括信用风险和利率风险在内的风险在中国的银行业中更加凸显。构建商业银行健全、高效的风险管理体系,深入探讨和发展针对不同风险的计量模型以及全面风险防范机制,从而判断和测量商业银行对于潜在极端风险下的损失预计和提升其抵御风险的能力,是在全球金融危机和中国利率市场化大背景下需要不断发展的命题。本文在阐述了利率市场化的产生、发展和在中国的推进历程以及利率市场化将给中国银行业带来的各种影响的基础之上,解析了在利率市场化与全球金融危机发生的大背景下,中国的商业银行普遍存在的风险管理研究问题,进而在目前主流的信用风险与利率风险的计量模型基础之上,选取具有代表性的国有大型商业银行中国工商银行的数据,借以宏观情景和敏感压力模型测试方法,构建了一系列极端压力情景,测量在考虑信用风险与利率风险之间关联性因素和独立考虑这两种风险时商业银行相关收益数据的差异,并将这几种情况下的结果进行了比较,以此得出将信用风险与利率风险联合研究的必要性结论。商业银行应考虑在日后的风险管理中重视信用风险与利率风险之间的相关性研究,并应积极利用宏观压力测试模型衡量商业银行在特殊的经济条件下的风险问题。本文中信用风险衡量依照前人理论基于LOGIT回归法；利率风险衡量采用了缺口分析方法。