沪深300股指期货的上市，改变了市场的操作习惯和运作模式，给证券业、期货业带来了新的发展机遇，标志着中国资本市场进入了新的时代。但沪深300股指期货推出后现货市场的暴跌，使得股指期货又再次遭到市场投资者的质疑。本文通过对股指期货推出前后现货波动情况的变化研究，利用模型技术从微观中发掘沪深300股指期货对现货的影响，并验证其价格发现功能的发挥情况，具有一定的实际意义。同时，还可以对股指期货发展的战略和政策提供指导，同时也为参与股指期货的投资者制定投资策略提供参考。　　 本文首先详细阐述了关于股指期货对现货波动性影响的主要理论，对比了主要研究方法和研究成果，以及各种方法的特点和适用性，通过对相关文献的综述，发现过去的研究并没有注意到样本区间的选取对样本的影响，因此提出了使用多种样本区间进行共同验证的思路，即通过三个章节，分别选取连续区间、对照区间和连续短区间三种样本形式的1分钟高频数据，采用前后比较法，通过两步并利用GARCH和TARCH模型进行实证。在对照区间中，还以现货形态走势为标准划分了单边组和震荡组进行对比。　　 通过实证发现，沪深300股指期货推出前后基本面发生了重大变化，因此并不适合采用连续区间样本做前后比较，其中短样本比长样本能发现更多细微的变化，而在本文的对照区间方法下，再结合不同标准分组比较，可以保持某些因素（如基本面、走势）不变的情况下去研究期货和现货走势之间的相互影响。而且，各种方法的结论可以起到互相印证的作用。最后，发现引入沪深300股指期货后，现货虽然在短期内波动增加，但在监管部门的相继推出相关机构投资者的参与指引后，市场结构得到了完善，波动性明显减少，股指期货开始起到了平抑股市波动的作用。