经证监会批准,我国上海证券交易所于今年的2月9日正式推出了上证50ETF期权,而深圳证券交易所的100ETF期权也会相继推出上市。上证50ETF期权的挂牌上市将成为我国证券市场发展的又一个重要的里程碑,为我国资本市场不断进步、不断走向完善迈出了重要一步。鉴于2010年中国金融期货交易所成功推出了沪深300股指期货,以及2013年中金所又重新推出了国债期货。至此,我国金融市场将从国债期货、股票市场、股指期货发展到股票期权、股指期权、甚至个股期权的时代。金融衍生品市场位于资本市场的最高位置,作为资本市场体系不可或缺的重要组成部分,它代表着一国资本市场发展的标杆。一个国家的资本市场越发达,其金融衍生品市场的地位就会显得越重要。而期权类金融产品在金融衍生品种中最为丰富,并且期权的风险、收益组合具有多样性,无论是机构投资者还是个人投资者,都普遍喜欢利用期权进行投资交易来对冲风险。无疑,上证50ETF期权的上市推出,配合股指期货、ETF现货,投资者投资策略将会有更多选择。在ETF期权上市之前,投资者只能通过股指期货来对冲股票市场的投资风险,相信ETF期权的上市将会改变这一市场现状。同时ETF期权的推出还会带动现货ETF市场发展,以及促进ETF市场的流动性,从而为ETF现货市场带来新的生机。对于ETF现货市场来说,ETF期权上市后,将会同股指期货一起,为投资者的投资交易带来更多的投资策略。本文在基于中国市场条件下,以股指期货、ETF和ETF期权为主要研究对象,对股指期货、ETF期权和ETF之间套利交易策略进行了论证分析。首先本文对股指期货、ETF及ETF期权的概念、内容与功能作出了基本的介绍,并对它们的套利理论和策略作出了分析介绍。最后,本文分别对股指期货与ETF之间和ETF期权与ETF之间的套利进行了详细的研究和实证分析。