经济增长和通货膨胀是各国政府关注的两大宏观经济目标，经济的快速增长会引起通货膨胀，而过度的通货膨胀又会阻碍经济的发展，它们之间常会出现矛盾，因此，如何保持经济的快速平稳增长，同时保持较低的通货膨胀率，是各国政府亟待解决的一项重要难题，尤其是对处在经济快速增长时期的中国，任务显得很艰巨。本文理论分析部分主要介绍了我国改革开放以来所发生的四次通货膨胀以及所取得的经济成就。实证分析部分，采用我国1985-2011年的经济数据，使用了多种计量方法来研究我国货币供给、通货膨胀、经济增长三者之间的关系。先是建立一元线性回归模型来研究它们两两之间的关系，发现模型有缺陷，然后建立VAR模型、脉冲响应函数和方差分解来研究三者之间的关系，但VAR模型仍存在不足之处，并且得不到全面的分析结果，最后改进计量方法采用分位数回归模型来研究三者之间的关系，从而得到全面的分析结果。得出以下结论：一、货币供给与经济增长对通货膨胀都产生正向的影响，它们都能引起通货膨胀。在控制其他变量不变的情况下，经济增长对通货膨胀的影响要大于货币供给的影响。二、货币供给和经济增长都是通货膨胀的格兰杰原因，通货膨胀和货币供给是单向因果关系，通货膨胀和经济增长是双向因果关系。三、通货膨胀、经济增长和货币供给之间存在两个协整关系，三者之间存在长期的均衡关系。货币供给、经济增长对通货膨胀的影响都比较明显，并且持续的时间较长。四、通货膨胀通常会有一定的延续性，自身很难在短期内恢复到合理的水平，这就需要政府加强宏观经济调控，抑制通货膨胀来保持经济的健康平稳发展；当通货膨胀处于较低或较高水平时，经济增长对它的影响相对较小，而当通货膨胀处于中等水平时，经济增长对他的影响相对较大。而无论通货膨胀处在什么水平，货币供给对通货膨胀的影响都较大，随着通货膨胀程度的逐渐加剧，货币供给对它的影响会越来越大；无论经济增长处在什么水平，当期的通货膨胀对经济增长的影响都较大，会促进经济增长。