自2010年新能源产业被纳入了我国七大战略性新兴产业以来,加大金融对新能源、节能环保、新能源汽车等新兴产业的扶持一直是我国为实现经济可持续发展的明确要求。但我国新能源汽车产业化的水平还远远跟不上绿色经济发展的需要,金融融资与生产力之间的转化的进程仍然比较缓慢,而2016年“骗补”事件的发生又进一步恶化了我国新能源汽车上市企业的融资处境。造成此类问题发生的原因众多,根本还是在于我国新能源汽车上市企业没能合理的利用好融资资金,使得企业的融资投入与产出不成正比,即融资效率低下。由于我国新能源汽车上市企业存在股权融资偏好,因此提高企业股权融资效率是改善问题的主要解决方法之一。对我国新能源汽车上市企业股权融资效率的问题进行研究,可以得出改善新能源汽车上市企业股权融资效率相关结论,有利于企业提高资金的资源配置效率。本文从微观的企业角度出发,以新能源汽车上市企业为研究对象,运用投入产出的效率观,以融资理论、股权融资理论、融资效率理论等为理论基础,运用投资学、数理经济学和运筹学的知识,采用文献分析、实证分析及纵向与横向比较的方法,从理论与实证两方面研究了我国新能源汽车上市企业的股权融资效率。首先,本文对股权融资效率的国内外文献进行了梳理,国内外文献沿着企业融资效率—企业股权融资和股权融资效率—企业股权融资效率影响因素及测评—新能源汽车上市企业融资效率的脉络进行了整理。通过对文献综述的梳理,笔者发现股权融资效率主要的影响因素有资产规模、股权结构和股票流通度等。也发现,我国研究上市企业股权融资效率的学者有很多,但是针对新能源汽车上市企业股权融资效率研究的学者几乎没有,因此本文对新能源汽车上市企业股权融资效率的研究具有重要意义。其次,结合相关文献和理论研究,发现我国新能源汽车上市企业在融资顺序上,并不符合传统融资理论中的优序融资理论,更符合股权融资偏好理论。同时,基于相关的效率理论,提出本文的理论假设,假设随着融资环境和企业的发展,我国新能源汽车上市企业股权融资效率已达到了有效。在此前提下,对我国新能源汽车上市企业的股权融资现状进行分析,发现新能源汽车上市企业相较我国上市企业普遍存在资产规模过低,总市值虚高等问题,这些问题都影响着企业的股权融资效率。因此,需要通过数据进行实证分析,进一步确定其股权融资效率情况。然后,本文对上市企业股权融资效率的评价方法进行比较,发现DEA模型可克服指标权重设计上的主观性,同时可为未达到有效效率的企业提供改善方案,故本文选择DEA模型作为测评方法。后在指标选择上,借鉴了孟佳颖、熊正德等多位学者的研究,结合企业的特点,输入指标选择发行总市值、营业成本、股权集中度、非流通股比例,输出指标选择净资产收益率、每股收益、营业收入增长率。采取2014年至2018年52家我国新能源汽车上市企业相关数据,共1820个样本数据作为数据来源,通过DEA模型对我国新能源汽车上市企业的股权融资效率进行测算。得出如下结论:我国新能源汽车上市企业股权融资效率仍未达到充分有效,与理论假设不符,但我国新能源汽车上市企业股权融资效率在不断改善,管理和技术发展水平是制约我国新能源汽车上市企业股权融资效率的核心因素。最后,基于以上的分析和评价,笔者从政府角度,市场角度,企业角度分别提出了相应的股权融资效率优化的思路和建议。从政府角度提出完善补贴规则、鼓励企业技术创造。从市场角度提出拓宽股权融资渠道、完善市场机制。从企业角度提出调整企业规模、提升技术水平。相较现有文献,本文特色之处在于:目前几乎没有文献运用DEA模型对我国新能源汽车上市企业股权融资效率进行测评和研究;本文选取2014年至2018年每一年的年末和年初数据作为投入指标和产出指标,较目前的文献来说比较少见。这样可以更清晰的了解近五年我国新能源汽车上市企业的股权融效率变化,并进行横纵对比分析,得出可信的结论。