基金公司专户主动管理类业务的创新模式研究

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随着我国金融市场的不断发展,金融机构开展资产管理业务,已逐步形成了混业经营和全方位交叉竞争的格局。近年来,我国监管部门出台了一系列政策,对金融机构开展资产管理类业务的规范越来越严格,作为基金公司开展此类业务的部门——专户理财部(简称“专户”),积极探索创新型模式,以寻求新的业务突破口。另一方面,自2014年新“国九条”的颁布,市值管理已成为上市公司一股新的风潮。为了满足上市公司市值管理的需求,各种以市值管理为目标的配套金融工具开始被加以运用。因此,基金公司专户为了满足市场和自身发展的需要,推出了以市值管理为目标的新型主动管理类业务。  本文主要针对基金专户市值管理型主动管理业务进行探究,分为六个部分:第一部分是引言部分,主要包括研究背景、选题的理论意义和研究方法以及创新性和不足。第二部分是基金专户主动管理业务概述,从基金公司的角度,介绍了我国现阶段专户主动管理业务的情况,与被动管理业务的主要区别,分析了目前基金公司主动管理业务的发展现状和阻力。第三部分介绍了市值管理型主动管理业务的基本理论,结合国内外主动管理业务的实践,提出了新的业务模式,并对这种新型业务模式的种类进行了划分和介绍。第四部分,详细论证了市值管理型主动管理业务的创新性、优势及法律合规性,从而说明基金专户在我国金融市场上开展此类业务具有可持续性,可复制性。第五部分侧重对市值管理型主动管理业务的一种业务模式——并购基金,进行论证。分析天堂硅谷与大康牧业合作成立并购基金、F基金公司与美年健康合作成立并购基金的运作机制和主要特点。第六部分是对之前的理论介绍和案例分析进行总结,从宏观的视角分析新的业务模式的发展前景和政策意义,得出结论:基金专户开展市值管理型主动管理业务时,不仅可以凭借自身专业化投资研究能力、雄厚的资金实力、丰富的资本市场运作经验在同行业中更具业务竞争力,而且规避了专户传统业务的激烈竞争,带来新的盈利增长点。同时,作为创新性主动管理业务,基金专户需要完善自身内控制度防止内幕交易的发生,监管部门应当建立健全相应的法律法规。
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