所有权与管理权的分离为高管的在职消费提供了可能,形式的多样性与披露的非强制性使高管的在职消费更具隐蔽性。近年来,在职消费已成为高管谋求福利乃至腐败的新形式,超额在职消费不仅损害股东的利益,制约公司的发展,更会造成奢侈之风,由此如何解决在职消费问题引起学术界广泛关注。相比于企业内部资本的积累,并购可以同时给企业带来规模效应、市场权力效应、节约交易成本、实现企业战略目标等多样功效,显然已成为企业发展不可缺少的一种方式,关联并购作为特定企业间的一种并购行为,也便具有了研究价值。在关联并购中,并购双方同属一个利益集团,大多是在非完全公开竞争的环境下进行,那么关联并购在带来积极影响的同时,是否也会促成高管的机会主义行为?在职消费问题在公司发生关联并购的情况下是否更为突出?高质量的内部控制在缓解由关联并购引发的高管过度在职消费问题中又会发挥什么样的作用?基于上述问题,本文选取2010-2017年我国A股上市公司发生并顺利完成关联并购的样本数据,探讨关联并购中存在的超额在职消费问题,进一步研究内部控制制度对两者关系的调节作用。通过文献分析与实证分析相结合的方法,得到了以下几个结论:发生关联并购的企业会引发高管更多的超额在职消费,这种关系在国有企业、管理层权力集中的企业中表现的更为突出;内部控制可以对关联并购与在职消费的关系起到有效的负向调节作用。本文结论表明,当企业发生关联并购时,我们要重点关注高管的超额在职消费问题,重点监测内部控制的有效性,保障其治理作用的良好发挥,以防范关联并购中的机会主义及虚假并购现象。