我国开放式基金费率研究

来源 :中国科学技术大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:wenty2008
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随着开放式基金在世界范围内的迅猛发展,开放式基金的费率问题也日益得到理论界和实物界的关注。因为一方面对于基金投资者来说,它直接关系到投资者购买基金所支付的短期和长期成本。另一方面对于基金管理公司来说,它与基金的流动性,基金管理者的激励机制和收益均密切相关。因此,国外有许多学者从定性和定量的角度对开放式基金的费率发展及费率模型进行了研究,来探求开放式基金费率的主要影响因素,以便开发出更加灵活的费率结构来满足投资者的需求。 但是,国内的研究大多集中于基金绩效,基金发展趋势预测,基金费率结构国内外比较等,而对开放式基金费率的定量研究却比较少。本文就是针对国内这种研究状况,对我国开放式基金费率结构、费率形成机制以及费率影响因素进行系统的研究,以期为改进国内开放式基金费率结构提供建议。 本文第一章和第二章概括了研究的背景及意义,综述了相关文献。第三章对开放式基金费率结构的构成因素进行了分析,横向比较了中美开放式基金费率结构,同时也从纵向角度比较了中美开放式基金费率水平的发展趋势,希望能更好地借鉴发达国家开放式基金费率结构的优点。第四章、第五章探讨了开放式基金的费率影响因素,并利用2003-2005年的面板数据,对开放式基金费率影响因素进行实证研究,来检验在国内基金市场上影响开放式基金费率的因素。最后本文对我国开放式基金的费率结构设计和改进提出了合理化的建议,从而对基金管理公司的费用模式设计和基金投资者的投资选择提供了参考。
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