自2007年金融危机以来,金融交易市场对交易对手信用风险问题的关注度日益上升,特别对没有交易所参与的场外交易市场的金融衍生品。因此在对场外交易中的金融衍生品定价时应考虑交易对手违约的风险。在本文中,我们首先提出了一个基于脆弱期权定价的改进模型。具体来说,假设模型参数包括利率、跳跃强度和资产价值的波动率,这些参数由一个可观察的连续时间有限状态马尔可夫链调节。假设欧式脆弱期权不仅面临违约风险,还面临标的资产和交易对手资产罕见的冲击。风险资产是由相关的跳扩散过程驱动的。此外,违约障碍是由与风险资产相关的几何布朗运动驱动。在所提出模型的框架下,得到了欧式脆弱期权定价公式的显式解。此外,利用数值模拟讨论了违约障碍和其他相关参数对欧式脆弱期权价格的影响,发现随机违约障碍会增加信用风险,从而导致期权价格的降低。其次,提出一个市道轮换模型下带随机违约障碍的脆弱幂式交换期权的定价模型。具体来说,假设两个基础资产由相关且由市道轮换调节的几何布朗运动驱动,期权写作者的资产价值由市道轮换调节的均值回复过程驱动,交易对手违约障碍为随机的,即由几何布朗运动驱动,并且与两个基础资产和期权写作者的资产相关。通过等价鞅测度变换的方法,推导出市道轮换下带随机违约障碍的脆弱幂式交换期权的定价公式。此外也运用数值模拟分析了相关参数对幂式交换期权的价格影响。