随着经济飞速发展,在人们的经济生活中出现越来越多的金融衍生产品.其中有一种最流行的衍生性的金融产品便是期权.期权定价问题成为热点研究问题.但目前在我国对百慕大期权的定价研究还不够完善.为了进一步研究有关百慕大期权的定价问题,本文将在Sullivan和Lim[27]研究工作的基础上,对于较长的观测周期的百慕大期权定价,用数值积分构造了一个重组的树的定价方法.在每个提前行权日期,通过对折现转换密度函数的累加,用Chebyshev近似法求得期权价值.对每个提前行权日期的前一步的期权定价计算,是通过对Chebyshev近似值积分来估计的期权价值,也就是说,用Chebyshev极值的节点和Clenshaw-Curtis的权重对所有的Chebyshev近似值加权之后进行累加求和.这就是Clenshaw-Curtis求积法.但是,这种Clenshaw-Curtis求积法中用了 Chebyshev极值的节点和自己的权重进行了重新组合,这种重组树方法称作重组Clenshaw-Curtis求积法.本文用这种方法构造了重组树方法并用它对百慕大期权定价.由于百慕大看跌期权可以提前行权,所以百慕大看跌期权最佳执行边界点(也称最佳实施边界点)的问题.当期权的执行价值和保持价值相等时,此时标的资产价格称为百慕大看跌期权的最佳执行边界点.当标的资产价格小于这个最佳执行边界点时,期权的保持价值小于执行价值,行权会获得更大的利益,但当标的资产价格大于这个最佳执行边界点时,期权的保持价值大于期权的执行价值,为了获得最大收益,可以选择不执行期权.本文将用两种类似于梯度递减法的方法近似地寻找百慕大期权的最佳执行边界点.并且将这种方法和重组积分法相结合对百慕大看跌期权定价,实验结果证实,用这种方法对百慕大期权定价和寻求最佳执行边界点是行之有效的.