杠杆收购(Leveraged Buyout，简称LBO)，最早出现在20世纪60年代的美国，盛行于80年代的一种重要的企业并购方式。最初杠杆收购交易是在规模较小的公司中进行，但20世纪80年代以后，随着银行、保险公司、风险资本等各种金融机构的介入，带动了杠杆收购的发展，并成为80年代企业并购中不可忽视的重要手段。进入90年代，杠杆收购有所降温，但到90年代末期出现复苏；2000年以来，不仅在欧洲和美国出现了新的杠杆收购热潮，这种方式也开始出现在日本、中国等国家。 杠杆收购最初引入我国是为解决经济转轨时期民营企业的产权遗留问题的，而被我国上市公司管理层广泛推行，则是因为国家对上市公司控股政策变革的政策背景。虽然有不少企业和个人将这一方式用于我国企业产权改革上，并取得了不错的成绩，但是由于我国的经济体制与法律环境的发展与西方发达国家有相当大的差距，使得这一金融创新在我国的应用受到诸多限制，并且由于环境建设的滞后，还产生了不少不良后果。 本文主要以杠杆收购及其融资的基本理论为基础，重点分析了我国企业杠杆收购融资过程中存在的问题及影响我国企业进行杠杆收购的因素，进而提出要完善杠杆收购的法律法规和监管体系；大力推进金融体制改革；加强我国信用体系建设及引入战略投资者等建议。同时，本文对信托投资公司在杠杆收购融资中的运用作了进一步的创新。