资产分散化作为家庭资本市场参与的一项重要金融决策,其目的是合理规避风险,有效配置家庭资产。资产分散化行为很大程度上由两大方面因素决定,一方面,从外在社会结构特征上看,家庭不可能脱离社会环境及社会关系而独立存在,其投资决策会受到群体行为及心理的影响,因此,社会互动作为家庭参与社会的行为基础,其在资产配置中尤其在是分散化投资方面显得尤为重要;另一方面,从人力资本角度看,与生俱来及后天培养的内在人力资本特征同样不可忽视,其中,金融认知是人们对金融市场知识的了解程度,它是人们长期接受金融教育而形成的客观知识和能力,而金融态度是对金融行为选择的心理反应,对金融行为有着重要的调节作用。综合而言,外在的社会互动与内在的金融认知及金融态度共同决定着家庭资产分散化选择行为。本文采用中国城市家庭消费金融调研数据,基于已有的研究成果和相关的经济理论,在社会互动影响资产分散化的假设下,基于社会互动对资产分散化既存在直接影响,又有间接影响的不同机制,引入金融认知与金融态度两个变量,分别考察了金融态度在上述直接影响中的调节效应,以及金融认知在上述间接影响中的中介效应。首先,采用线性回归模型验证了传统控制变量对资产分散化行为的影响;其次,构建调节效应的结构方程模型研究了金融态度的调节效应,以及通过构建中介效应的结构方程模型研究了金融认知的中介效应;最后,运用AMOS整体拟合的方法,验证了社会互动对家庭资产分散化的影响。研究发现,其一,社会互动对于资产分散化有显著正向影响,验证了本文的基本假设;金融态度在社会互动对资产分散化的直接影响过程中有调节作用,并对资产分散化有显著的负向影响;金融认知在社会互动对资产分散化的间接影响过程中起到了中介作用。其二,综合社会互动金融认知及金融态度变量的AMOS整体拟合结果表明,社会互动对于资产分散化的影响更依赖于金融认知的间接途经,同时影响程度受到金融态度的调节。因此,本文提出以下建议:促进家庭在经济生活中的社会互动,以提升家庭信息甄别能力;推动金融教育工作的普及,提高家庭投资者金融认知水平,促使家庭金融态度转变。这些措施将有助于家庭有效管理家庭金融资产,以科学合理的方式规避风险,改善金融福祉。