通过用效用函数来量化决策者对物质的主观反应,期望效用理论将价值判断的概念引入风险决策理论。这一理论创新使之成为个人决策理论的标准理论和博弈论的核心组成部分。但是,19世纪50年代以来,在经验研究过程中却发现大量实际选择行为与期望效用理论所规范的标准行为不一致。期望效用理论作为经济学理论大厦中一块重要的基石,针对该理论在实验研究中发现的问题,构造一个更为合理、更切合实际的理论毫无疑问成为经济学理论研究的首要任务。数十年来,在这个课题各个方面的密集研究产生了一系列理论创新和与之相对应的丰富的经验例证。本文前半部分系统回顾了期望效用理论在实际应用中的局限和非期望效用理论的发展过程以及取得的成绩,讨论了事件拆分效应等近年来理论学家们在实验研究中的新发现,进一步分析了决策者对客观概率的主观价值判断过程,构造了以条件概率为基础、基于信息修正的决策权重函数,将客观概率转化为主观决策权重,得到了基于信息修正的非期望效用模型,并讨论了所建立模型的性质及其在解释实验研究中所发现的悖论中的应用。在期望效用理论框架下的保险需求理论因其与实际保险市场行为存在较大不一致而长期没有得到广泛认同。本文后半部分运用前面所建立的基于信息修正的非期望效用模型,研究分析了保险市场价格均衡原理,指出保险市场实现价格均衡本质原因在于保险公司和投保人所处的不同风险环境以及双方在经验信息积累上的差异,更好地刻画了影响保险市场行为的关键因素,为实际市场行为提供了更合理自然的解释。然后分析了保险公司与投保人在不同信息环境下对风险发生概率的主观价值判断,研究了不同信息环境下的保险市场均衡问题。在本文的最后部分,针对我国保险市场目前所采取的严格费率管理制度以及费率市场化趋势,以实现稳定、有效、公平的市场均衡为目的,从监管制度转变、经验数据积累、精算技术提高和建立精算师责任追究制度等方面提出政策建议。