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本文提出分布意义下的股票价格动量并研究其在证券投资中的应用.首先假设每支股票为一个多粒子系统，引入股票交易筹码分布，在实证检验中利用正态分布对其进行估计；其次，本文给出一个迭代算法用来估计股票的成本分布；最后，基于成本分布，定义新股票价格动量，并利用反转策略对其进行实证分析，结果表明：新动量在很多方面优于其它动量.另外，根据成本分布还可以定义股票的熵.由新动量和熵双指标构建的投资组合，其风险-收益优于单指标.