企业并购是近年来经济学界和实业界的共同热门话题，如何把握时机，为企业和政府提供政策支持，使我国企业在良好的环境中提高国际竞争力，理论的研究是我国学术界所面临的迫切任务。本文在回顾了企业并购理论研究成果的基础上，从企业并购的理论和实际入手，以目标企业的定价、企业并购效益和激励机制为主线，运用博弈论和数值分析技术，从不同的方面和角度，对目标企业的定价、企业的并购和激励机制问题进行了研究，以指导我国企业并购的具体实践，主要内容如下：目标企业的价值评估是企业并购交易行为的核心，在讨论传统企业价值的确定方法的基础上，分析和评价了传统企业价值确定方法的优缺点，针对网络经济情况下新特点，研究了虚拟企业的价值确定方法，分析了网络企业与传统企业并购之间的联系。在现有理论的基础上，引入需求凹度，考虑非线形情况下企业并购的效益问题，在传统理论研究的基础上，引入动态Cournot寡头竞争模型，研究了动态竞争情况下企业并购的效益问题。运用目标函数的激励机制方法，通过对比激励机制在企业并购中的作用，讨论了在竞争市场上，激励机制对企业并购的效益的影响。将推测变差模型运用到企业并购上，对比推测变差模型理论和多寡头Cournot竞争模型理论之间的异同点，研究了推测变差理论在企业并购效益和激励机制中的应用。论文最后介绍了一家企业成功并购的例子，论证了企业并购后实施激励机制的有效性，验证了企业并购效益及实施激励机制理论的可行性。